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合并商誉实质上是一种能够为公司带来超出行业平均水平收益的能力。从协同效应观来看,这种能力来自于两企业联合经营后相互弥补,成为一个有机的整体产生的协同效应;从人力资源观来看,这种能力也可能来自于企业优良的管理团队,先进的经营理念;从好感价值论来看,这种能力可能来自于顾客对公司价值观的认同,对企业承担社会责任的好感,但是不管从哪种观点来看,合并商誉的本质都是和企业未来经营绩效相挂钩的,正值的合并商誉就表示收购方付出的超出正常平均水平的代价。那么这个代价是否能够为其在未来获得收益呢?在企业确认商誉后,对其后续计量的变化是否又会对企业经营造成影响呢?商誉的数值是否与企业经营绩效相关以及商誉数额的后续减值是否会对企业经营造成影响呢? 实证结果发现,从长期看,合并商誉对企业经营绩效的影响随着时间的流逝逐渐显现出来,且随着时间先增强后减弱。从商誉的质量来看,计提了减值的商誉代表商誉质量的降低,这也会对企业的经营绩效产生影响。在文章最后,笔者根据实证结果对会计政策的制定者和执行者提出了三点建议。