如果一个经济假说的吸引力以在统计得到拒绝的论文数的多寡来衡量的话，那么利率期限结构的预期假说一定是其中翘楚。(Froot，1989)　　过去的一个世纪以来，作为最广为人知的直觉性的理论，预期假说以其在期限结构理论中的中心地位，一直是金融经济学中研究得最多的模型之一。但是对于不同的市场、样本期以及研究方法，实证检验得到了显著不同的结果，因此本文拟在中国国债市场上对这一著名的假说进行检验。本文主要分为四个部分，第一部分首先简要介绍了中国国债市场的发展历程和现状。为了获得对预期假说进行检验所必须的零息债券即期收益率数据，本文第二部分采用指数样条法对上海证券交易所国债市场的利率期限结构进行了拟合，得到从2001年9月到2004年3月间共计31个月的即期收益率曲线。之后，利用得到的即期收益率曲线数据，本文第三部分在中国国债市场上对预期假说进行了检验，并对检验的结果和可能的原因进行了分析，得出的结论是对于到期期限的长期端和短期端可以得到拒绝预期假说的证据，但是对于中期债券的收益率，不能明确地拒绝预期假说，这部分是因为中国国债市场的特殊性。最后，结合实证检验的结果，本文指出了中国国债市场现实存在的一些问题，并提出了完善和发展中国国债市场的建议。