全球经济体已经在相互依存,相互作用,相互制约间融合为一个有机整体,一国新政策的出台可能会通过多种途径对另一国产生溢出效应。自2012年底就任的日本首相安倍晋三上正是意在通过非常规的量化宽松货币政策将国家拉出长期通缩的阴影,通过日元的大幅贬值,以达成刺激出口扭转贸易逆差的目的。中国作为日本最重要的贸易伙伴,贸易依存度高且往来紧密,而汇率以对外价格的存在形式在两国双边贸易中起到了重要的中介作用。安倍政府“第一支箭”所导致的日元供给大规模增加势必会给中国经济带来一系列复杂的影响。尤其自从日元汇率加速贬值,对人民币贬值幅度一度接近35%。但从2015年下半年以来,全球避险情绪不断上升,日元又有不断走强的趋势。处于这种汇率大幅涨落的环境下,理论上,如果汇率和贸易收支之间存在长期均衡的稳定关系,那么中日汇率的涨跌必将对我国的贸易条件产生一定影响,同时汇率对贸易的短期影响也可以通过J曲线实现。本文以安倍经济学引发日元大幅贬值为背景,采用2010年1月至2017年9月的月度数据,利用VAR模型,探究日本质化量化货币政策所导致的中日双边实际汇率的剧烈涨跌,是否会给我国的对日贸易收支带来“以邻为壑”的溢出效应。通过实证检验发现,日元的大幅贬值确实在长期中会恶化我国对日贸易条件,但由于弹性系数较小,解释力度不强。同时,贸易受汇率波动传导的短期效应和滞后影响也一直处在正向水平,J曲线不存在。所以,此轮日本对我国的汇率冲击并非像最初预想的那样恶劣,我国所受负面影响将十分有限,而中日政治问题是弱化汇率调节作用的一大因素。最后,论文从两方面进行总结。一方面是对日本安倍政权本轮的激进质化量化货币政策进行客观评析,从而为我国货币政策的实践提供启示和经验。另一方面主要针对我国应对大规模货币流动性所造成的冲击提供政策性建议以供参考。