一个企业要维持正常的运转、规避外来风险就必须要拥有适量的营运资金,所以,营运资金管理对于公司的财务管理十分重要。全面的营运资金管理绩效分析不仅有助于提升企业的营运资金利用率,减少相关支出,提升公司盈利水平,还有助于合理分配营运资金应用于不同工序中的比例。传统营运资金管理理论和绩效分析方法,通常依托财务报表体系,采用单一要素指标来反映企业的营运资金管理状况,各项指标之间彼此独立缺乏统一性,不再完全适用于现代企业管理。因此,为了提高企业的营运资金管理绩效水平,学者将营运资金进行重分类,基于渠道的营运资金管理理论应运而生。它根据公司的基本业务流程来分析公司的营运资金管理绩效水平,而不是仅依靠单一的财务比率,弥补了传统营运资金管理理论的不足。对于医药、生物制品业来说,基本业务流程分为采购业务、生产业务和销售业务。本文选取亚宝药业为研究对象,首先阐述了论文研究背景、目的及意义、研究内容与框架、回顾了国内外营运资金研究现状。从营运资金的内涵、营运资金管理的内涵、营运资金管理的两种理论进行了阐述。接下来,本文分析了生物医药制品业的行业特点,对亚宝药业营运资金管理现状进行了分析。以基于要素和基于渠道的营运资金管理理论为依据,凭借案例分析法、比较研究法、文献分析法等途径探讨了该公司的营运资金来源情况与配置情况,在渠道与要素两个角度上探讨评价其相关成果,把公司营运资金管理与渠道管理的概念相结合,并与同行业平均水平进行了对比研究,通过多角度的营运资金周转效率进行分析,从而发现企业现阶段的不足并且探讨出能够提升企业营运资金管理绩效的方法。