据统计,在我国目前的企业负债中,银行贷款几乎占到80%左右,有的甚至高达90%,由企业财务危机带来的巨额不良贷款和由企业破产而引发的银行支付危机、挤兑风潮已成为银行面临的主要信用风险。而企业的信用风险水平与企业生命周期具有密切联系,处于不同生命周期阶段的企业具有不同的特征,面临着不同的风险,因而具有不同的信用风险水平。本文从企业生命周期的视角对企业信用风险进行了实证研究。首先,本文将企业的生命周期划分为四个阶段,即初创期、成长期、成熟期和衰退期,并就企业生命周期各阶段所面临的信用风险加以分析和阐述。其次,本文采用现金流分类组合法分析了企业各生命周期阶段现金流量的符号特征,并加以总结,归纳出划分企业生命周期的方法。再次,本文选取信息技术业的上市企业作为研究对象,通过SPSS17.0软件中的聚类分析,结合现金流分类组合法,对企业的生命周期进行了实证划分。随后,本文利用因子分析法从初始财务指标中提取公共因子,将其引入Logistic回归分析模型之中,从而拟合出不同生命周期阶段企业的信用风险度量模型,并加以对比分析。最后,本文根据模型比较的结果,从商业银行对企业信用风险的管理以及企业对自身信用风险的管理两个方面提出了几点政策建议,即商业银行在对企业进行授信的时候,应重点关注初创期企业的风险水平和经营效率,成长期企业的获利能力和经营效率,以及成熟期企业的获利能力和偿债能力；处于不同生命周期阶段的企业在选择信用风险管理模式的时候应该有所侧重,初创期企业应侧重事前管理模式,成长期企业应侧重事中管理模式,成熟期企业应侧重事后管理模式。