隐含期权是指提前偿还或提前支取行为给商业银行带来的隐藏于资产负债表中的选择权风险，是影响商业银行利率风险管理的重要因素。巴塞尔委员会曾在《利率风险管理原则》中明确指出，在银行资产负债中一个额外的、日渐重要的利率风险就是隐含期权风险。隐含期权能够改变银行资产负债的现金流水平，从而加大度量和管理利率风险的难度。同时，由于我国长久实行利率管制，商业银行普遍不重视隐含期权风险。随着利率市场化不断推进，利率波动的频率和幅度较之以往都有了显著增加，使得我国商业银行资产负债表中嵌入了大量的隐含期权。基于以上理论和现实背景，研究隐含期权对我国商业银行利率风险管理的影响具有深厚的理论基础和深远的现实意义。本研究从文献研读出发，发现国内外相关研究大多集中于对隐含期权定价方法和技术的讨论，特别是近几年较少有学者在对隐含期权准确定价的基础上讨论隐含期权对商业银行利率风险管理的影响。由此，因循风险识别、风险度量和风险管理的逻辑：先从理论角度结合我国商业银行的实际情况分析了隐含期权影响我国商业银行利率风险的作用机理，再运用基于期权调整利差（OptionAdjusted Spread，OAS）方法的有效久期—凸度模型对中国建设银行某住房抵押贷款产品中的隐含期权进行定价，从理论和实证两个方面探究隐含期权是如何影响商业银行利率风险管理的。文章使用2014年8月18日上海证券交易所挂牌的20只国债数据成功剥离出零息票收益率曲线作为无风险收益率的期限结构；选取能反映利率均值回复特点的CIR模型作为利率动态期限结构描述模型，采用2012年1月4日至2014年10月31日间706个30日Shibor基准利率为样本进行拟合，并且引入了GARCH（1,1）模型来减少数据异方差性带来的残差群聚效应，顺利得到利率动态期限结构，并通过模拟试验验证了该期限结构能基本准确的反映真实利率变化水平；考虑到我国提前偿还速度不断加快实际情况，选取1.5倍速标准PSA模型作为提前偿还行为模型；结合利率期限结构和蒙特卡洛模拟运用MATLAB软件计算出利率变动路径，并由此确定每条路径上的现金流。综合以上步骤，再运用MATLAB循环计算程序将每条路径上的现金流用无风险利率加上一定基点进行贴现，用差值法计算出使得贴现值与贷款产品真实现值相等的基点数，即OAS值。最后，用该数值分别计算考虑隐含期权该笔贷款产品的有效久期和有效凸度，通过与未考虑隐含期权的有效久期和有效凸度进行比较，发现隐含期权会减小银行资产负债的有效久期和有效凸度，进而使得久期—凸度匹配的利率风险管理手段失效，更严重的是，隐含期权的存在有可能让银行资产的有效凸度出现负数，负凸度的资产对于商业银行利率风险管理有百害而无一利。针对上述结论，文章从优化利率风险度量手段、减少提前偿还行为和银行内部管理改革三个角度提出了相关的对策和建议。