本文利用中国证券市场上市公司数据，针对盈余自身持续性和应计项目、现金流量对盈余持续性影响两个方面展开相关的实证研究，并且研究了相关的市场价值相关性问题。本文的主要研究内容包括：(1)建立多种研究模型，设计多种盈余指标，使用不同研究样本数据，完成盈余自身持续性存在性研究；(2)利用应计制计算方法和现金制计算方法计算获得的应计项目和现金流量指标，完成应计项目、现金流量对盈余持续性影响的研究；(3)研究应计项目自身持续性和现金流量自身持续性特征，以及应计项目和现金流量两者之间的相互作用关系；(4)研究企业获利能力对盈余持续性和应计项目、现金流量对盈余持续性影响等研究结果的影响；(5)利用累计异常回报模型和Mishkin理性预期模型，在不同的研究窗口内，完成上述内容的市场价值相关性研究；(6)附加检验利用修正Jones模型获取的可操控应计项目和不可操控应计项目对应计项目持续性和盈余持续性的影响。通过上述的研究，本文获得了可靠的研究结论，证明了中国证券市场中的上市公司盈余持续性客观存在，并且其各组成部分对盈余持续性的影响各不相同；通过价值相关性研究，发现中国证券市场在盈余宣告前后的短研究窗口内市场效率低下，在长研究窗口内则表现为较高的效率；并且较高的盈余持续性会为外部投资者带来较好的投资回报。