配对交易策略(Pairs Trading)是由姐妹股票对(sister stocks)交易策略演化而来,最早源于20世纪20年代。配对交易策略广泛应用于股票交易,也是欧美国家对冲基金常用的对冲策略。我国配对交易策略的发展,从2008年进行融资融券业务试点开始,多数国内证券机构于2008年之后对该策略进行研究。由于,配对交易策略需要在具备做空机制的市场中进行,因此该策略自我国开展融资融券业务后才得以引进。但是,通过融资融券业务进行配对交易策略会增加交易的成本,降低策略收益。因此,本文研究的主要目的是对传统的股票配对交易策略进行改进,提高股票配对交易策略在我国股票市场的适用性。本文首先分析传统股票配对交易策略的应用现状及该策略应用于我国股票市场时,在交易方式和股票池筛选方面的不足;其次,针对这两个方面的不足,改进了传统股票配对交易策略的交易方式和股票池筛选方法,并对股票配对交易策略改进模型进行构建和交易流程的设计。在交易方式改进方面,采取在配对的两只股票残差序列平稳期持有股票的方式来搭建股票的做空环境,实现配对交易策略在我国股票市场上的直接运用。在股票池改进方面,通过构建PCA-SVM模型进行股票池的筛选,对行业分类下的股票池进行进一步的划分,来提高股票池筛选质量,增加股票配对交易策略的可操作性;然后,按照设计的交易流程,对16只银行股从8个方面选取了32个财务指标,利用聚宽量化平台对基于PCA-SVM模型的股票配对交易策略进行程序化回测,并根据回测结果进行实证分析以及与传统股票配对交易策略的对比分析;最后,根据理论分析和实证分析的结果,从强化股票配对交易策略交易过程的分析、提高股票池筛选质量和优化股票配对交易策略的参数,三个方面提出对股票配对交易策略改进的建议。