1998年,我国推行住房制度改革以后,房地产业进入快速发展期,并很快地成为我国国民经济的支柱性产业,在我国经济发展中起到了举足轻重的作用。与此同时,金融危机后持续宽松的货币政策也使大量资金涌入房地产市场,而实体经济却面临着“脱实向虚”的严峻挑战。一方面,商品房作为居民生活的必需品,成为人们关注的焦点,政府也在采取相应的措施对房地产业进行多次调控。但是,房地产价格依旧持续上涨,并超过一般居民的购买能力,房地产市场出现较大的泡沫化倾向,风险积聚,在一定程度上给整个社会造成了不利的影响。另一方面,信贷渠道作为货币政策传导的主渠道,对银行房地产开发贷款规模和个人住房贷款规模的不断扩张具有很大的影响。本文力图探究银行信贷规模与房地产价格之间的相互作用机理,研究房地产贷款供给与借款需求之间的相互作用关系,并以此为依据,提出相关对策建议。首先,本文回顾了国内外相关的研究文献。根据现有文献,在信贷配给的研究方面,国内外大部分学者都是将研究的重点放在银行如何在企业之间进行贷款配给,特别是国内的学者大部分都将研究的重点放在银行如何在国有企业(包括大型企业)与中小企业之间进行信贷配给;并且大多数学者研究的是银行信贷和房地产价格二者之间的单方面作用关系。其次,本文研究了信贷渠道是我国货币政策传导主渠道的相关理论,并发现其满足三个基础性前提条件:一是我国货币政策是非中性的,二是我国商业银行的贷款和债券是不可完全替代的,三是企业的银行贷款部分和其他外部资金来源是不可完全替代的。再次,本文重点对银行信贷规模和房地产价格之间的相互关系进行了理论研究,发现我国房地产价格和银行信贷之间存在着相互影响、相互促进的机制,并提出我国的信贷市场存在着市场配给效应,信贷市场和房地产市场之间则存在着预期积累效应。与传统的信贷配给理论只注重研究企业微观层面信贷配给机制不同,本文提出的信贷市场的市场配给效应重点研究银行信贷如何在房地产市场和实体经济的其他行业之间进行分配,研究发现,当房地产市场上的预期收益高于其他实体经济行业的投资收益时,商业银行更愿意将信贷资金分配给房地产市场,从而产生市场配给效应。银行信贷市场与房地产市场之间的预期积累效应则主要研究银行、企业和居民个人三大主体行为之间的相互作用,研究发现在三大主体预期的作用下,当房地产价格出现上涨预期时,商业银行的房地产开发贷款规模和个人住房贷款规模与房地产价格三者之间会出现螺旋式上升的传导机制,并由此导致房地产市场出现泡沫。然后,本文通过对日本房地产泡沫产生的背景、膨胀过程等进行研究分析,发现银行信贷规模是导致日本房地产泡沫膨胀并破灭的重要因素,并以日本房地产泡沫为鉴,探索如何处理好信贷市场和房地产市场的相互关系,从而使得我国的房地产业未来能够良性发展。最后,为了验证上述理论观点,本文进行了实证分析。在实证分析中,本文采用协整检验、误差修正模型、格兰杰因果关系检验和脉冲响应分析等一系列计量方法,并基于2005年第1季度至2018年第4季度共56组季度数据,分析了我国房地产价格和银行信贷规模之间的相互作用关系,并对实证研究结果作了阐释与说明。总体来看,不管在短期还是在长期,房地产价格和银行信贷规模都是互相影响的。具体来看,协整检验表明,从长期来看,房地产价格和银行信贷之间呈现出稳定的均衡关系,当银行信贷规模上涨1%,房地产价格就会上涨0.178%;误差修正模型表明,在短期中,银行信贷和房地产价格之间存在正向的相互促进作用;格兰杰因果关系检验则表明,在长期中二者之间互为因果关系;脉冲响应分析结果表明,短期内,银行信贷扩张能推动房价的上涨。根据上述研究结论,为了保持我国房地产业的平稳健康发展,防止出现更大的泡沫或泡沫破灭,本文提出了相应的政策建议,如包括采取谨慎的货币政策、健全商业银行的信贷政策、改变房地产市场的投机预期、落实因城施策的政策以及进一步完善住房保障制度等相关措施。