金融市场是一个复杂的市场,在国家市场体系中占有重要的地位,现代社会中的各种交易活动都会联系到货币和资本的流通、交换。金融市场的变化会随时影响到社会中其他市场的发展,而其他市场的发展也会对金融市场产生影响,这就导致金融研究与越来越多的学科研究交叉。近年来,越来越多的数学家、物理学家进入金融市场从事研究,这为金融市场带来了更多的研究方向和方法。金融物理学正是在这样的背景下产生的。它通过使用应用数学、统计物理、复杂系统理论等学科的研究方法来研究金融市场的各个特征。在本文第2章中我们选择了沪深300指数成分股中沪市的50支数据较全的股票来进行研究,样本的期间为2001年到2010年。我们通过ADF检验法研究这些股票收盘价时间序列的平稳性并发现它们都是一阶单整的。第3章中,我们将50支股票两两配对形成1225个组合,分析了组合内股票价差序列的相关性和多重分形特征。通过降趋脉动法(DFA)我们发现大部分价差序列的Hurst指数都小于0.5,具有短程相关性。而通过多重降趋脉动法(MF-DFA)我们发现,股票价差序列都具有多重分形的特征,不能简单的用单分形来描述。从2004年发行第一支ETF基金,到2010年股指期货的推出,以及融资融券业务的正式启动,拉开了国内证券交易市场做空和对冲时代的序幕。配对交易策略作为统计套利中一个常用的策略,在过去很长一段时间内已经被证明可以获得超额收益率。但是,没有任何一个策略的成功率是百分之百的。与其他交易策略一样,配对交易也同样存在着亏损的可能。我们在追求高收益率的同时,同样也要规避风险,使得策略的成功率显著提高,这样可以使得策略被更多的人,尤其是市场中着重追求低风险的部分交易者认同和使用。在第4章中,我们选取了沪市中197个流通性较强的股票在2001年到2010年的日收盘价数据,让他们两两配对形成组合作为我们进行配对交易策略研究的样本。我们研究了多个参数与配对交易最终收益率之间的关系。我们发现股价序列之间的协整性、相关性与最终收益率之间都是正相关的。通过中国股市收益率的反转效应,我们发现组合内股票间在形成期的收益率差距越大,最终组合的配对交易策略收益率将越高。最后我们研究了波动率和β系数对配对交易的影响,并发现组合内股票波动率差值和口差值较小时,收益较稳定但是收益率不高,而差值较大时组合收益率波动幅度变大。