影子银行的诞生改变了美国金融市场的格局,促进了金融市场的繁荣发展,但是2008年由美国影子银行过度扩张引发的次贷危机迅速席卷全球,引发了世界各国对其适度规模与风险问题的关注。我国影子银行的发展起步较晚,尚未形成统一且独立于传统商业银行的影子银行系统,但是近年来在信贷需求增加与监管套利的驱动下,我国影子银行规模日趋扩大,在盘活资金存量、拓宽融资渠道的同时,其自身信用创造、期限与流动性错配和高杠杆操作的特性也对金融稳定与国民经济的稳健运行造成巨大冲击。因此,本文将对我国影子银行信用创造与风险问题进行深入研究并提出相关对策建议,希望可以为我国金融机构影子银行业务的风险管理与监管部门的政策制定提供理论上的参考。以国内外相关研究成果为基础,结合我国影子银行发展的现实情况,论文首先对影子银行的概念和特征进行界定,然后通过与欧美发达国家影子银行对比,梳理并总结我国影子银行的主要类型和功能。其次,按照我国影子银行与传统商业银行业务往来的密切程度,将其信用创造机制分为直接信用创造和间接信用创造,并详细阐述影子银行信用创造对资产负债表的具体影响以及和传统商业银行信用创造机制的差异。以此说明影子银行的信用扩张独立于传统货币政策调控范围,对货币政策的有效性带来诸多挑战,而且由于我国影子银行信用创造过程与传统商业银行有着千丝万缕的联系,因此具有极大的风险隐患。再次,从我国影子银行风险成因角度出发,对其代表性业务之间的交叉关联机制进行深入剖析,再由点到面进一步论述其风险的积累和传染,对金融体系和实体经济部门造成的影响。随后运用向量自回归(VAR)模型、Granger因果检验、脉冲响应和方差分解等方法分别对我国影子银行系统内部交叉影响以及我国影子银行对金融稳定性冲击进行实证分析。结果表明:第一,我国影子银行更多地以商业银行影子的形式存在,银行理财产品、未贴现银行承兑汇票、委托贷款、信托资产和小额贷款公司信贷业务两两之间存在单向或者双向的因果关系,任何一项业务受到冲击都会对其他业务造成不同程度的关联影响。我国目前的影子银行风险总体可控,未来随着影子银行规模的进一步扩大,内部运行机制日趋复杂,交叉风险会不断积累,对金融稳定构成潜在威胁。第二,影子银行的信用创造功能和高杠杆特性促使广义货币供给量增加,一定程度上扩大了社会融资规模;经济增长是影子银行规模扩大的重要因素,影子银行规模的扩大长期来看又进一步促进了经济的增长;但是由于影子银行风险具有隐蔽性、复杂性、传染性、脆弱性和突发性特点,其规模的扩大确实对金融稳定性造成负面影响。最后,结合本文结论对我国金融机构和监管部门提出影子银行风险防范的相关对策建议。