风险承担是企业在进行投融资决策时对预期收益水平和预期收益波动程度的选择行为,风险承担水平反映了企业承担风险的意愿大小和程度大小。企业要控制风险,也要去承担风险,因为企业风险承担意味着企业可以从中攫取更多的利润,使企业的资产得以扩充,同时对社会而言,高风险的项目伴随着的高收益能进一步加快社会的科学技术进步,增加社会资本的积累,成为经济持续增长的动力。风险承担水平过低会导致企业错失良好的投资机会、竞争优势不足和长期发展受阻,但是过高的风险承担水平也可能会导致企业陷入财务危机。因此,企业具有怎样的风险承担水平可以更好的平衡收益与风险,如何合理配置风险,成为现代财务管理和资本市场领域中的热点问题。审计作为外部治理重要组成部分,可以对企业的代理问题起到有效的监督作用,同时注册会计师发布的不良审计监督结果也会对企业在资本市场上的融资能力产生影响。因此我们要重视独立审计的监督有效性研究、审计报告的信息含量研究。目前尚未有学者研究独立审计对企业风险承担行为的影响。那么独立审计是否会影响企业的风险承担?其影响路径是什么?审计意见影响外部投资者、债权人投资决策的同时是否会影响管理层的决策?管理层持股作为公司内部治理重要部分的对审计意见的作用效果发挥有何影响?我国国有企业的性质是否会影响独立审计监督的作用效果?上述问题迫切需要从理论和实证上得到解决。本文归纳了独立审计的公司治理功能、审计监督结果的影响作用、企业风险承担等理论方面的国内外学者的研究文章,通过规范式的基础理论分析和实证验证的方法,研究了独立审计的经济后果与治理机制,探讨独立审计与风险承担之间的关系、管理层持股和产权性质对独立审计与风险承担关系的影响。并将企业风险承担行为细分,研究独立审计对企业研发活动投资风险承担、企业资本性投资风险承担和企业融资性风险承担的影响。本文的创新点在于本文较为细致地探讨了独立审计对企业风险承担水平的影响,填补了理论空缺,并关注了内部治理因素的影响,进一步将风险承担细分,分为企业投资性风险承担和融资性风险承担,对风险承担有了更深入的研究。通过研究,本文得到的结论有:(1)上市公司受到的独立审计监督作用与上市公司风险承担水平显著正相关,说明独立审计确实会对管理层的投资决策产生影响,起到显著的治理作用,使企业的风险承担水平提升;(2)管理层持股对独立审计与风险承担的关系产生显著的正向调节作用,本文认为此结果的原因是有持股的管理层较没有持股的管理层会对股价波动更加敏感,不得不采取措施来防止股价的进一步下跌,也从这个角度说明了管理层有持股的公司里,独立审计对上市公司代理问题的治理作用更强;(3)产权性质对管理层的风险承担有正面的治理作用,结果的相关性不强,独立审计在国企和非国企的上市公司中发挥的治理效果没有显著性的差异;(4)独立审计与研发活动投资风险、资本性投资风险承担均显著正相关,与融资性风险承担显著负相关。基于实证研究发现的问题和结论,本文提出了采用多种途径提高审计质量、发挥股权激励与独立审计的协同作用、加强企业内部治理机制的建设、合理控制企业的风险承担的相关政策建议,以更好的发挥独立审计的监督效果,提升公司治理水平,提高风险承担效率。