资产证券化这一国际资本市场上发展最快、最具活力的一种金融创新产品近年来引起了国内学者和金融工作者广泛而热切的关注,特别是随着抵押贷款证券化试点的即将推出,对资产证券化的研究进入了一个新的阶段。资产证券化最初产生于美国,它的兴起主要是受抵押贷款资产证券化的启发和影响。随着资产证券化的发展,适合资产证券化的资产种类很多,例如:汽车贷款,信用卡贷款,住宅权益贷款,建造房屋贷款等等。但是经过系统的分析并且结合我国的国情,住房抵押贷款资产证券化将是最适合我国实行资产证券化的资产。目前我国随着住房货币政策的推行,使住房金融制度的改革成为焦点,但是住房抵押贷款一级市场受到贷款机构安全性、流动性和盈利性的限制。抵押贷款证券化拓宽了贷款机构的资金来源,增强了银行资产的流动性,分散了抵押贷款的风险,贷款机构可以发放更多的抵押贷款,从而满足购房者融通资金的需要。由此形成经济的良性循环,即贷款机构由于安全性的保证而愿意多贷出资金、购房者由于辅助资金的增加而能够多购买住房、社会总需求由于房地产的拉动而得到明显的增长等。随着我国住房制度改革的深入发展,住房抵押贷款的一级市场已经初具规模,并且也有了一些成功的经验。但是住房抵押贷款二级市场还没有建立,虽然对于国家的经济来说,住房抵押贷款资产证券化固然增加了防范和化解金融风险的新手段和新途径,但是从根本上说,防范和化解金融风险的根本,还在于经济体制的不断完善。并且对于这种崭新的金融产品还不能广泛地被老百姓接受,其中主要出现在信用问题上,因此营造一个良好的信用环境将成为当今讨论的焦点问题。本文研究的重点在于:住房抵押贷款证券的风险分析、以及在我国建立住房抵押贷款的二级市场应该注意的问题——信用问题。