伴随着我国金融业混业化进程的逐步加快,金融市场“稳健且脆弱”的特性逐渐凸显,这使得银行、证券、保险等金融机构之间风险溢出的方向和强度变得更加不可预测,并交织成一个复杂的金融风险网络。因此,本文以我国上市金融机构为研究对象,首先通过构建标准残差项服从GED分布的GARCH（1,1）模型来估计金融机构的股票波动率,运用广义方差分解方法提取金融机构风险溢出指数。其次,通过设置滚动时间窗口来刻画金融机构风险溢出效应的时变特征,并结合我国金融市场和金融机构的实际发展情况从静态和动态两个角度对实证结果进行分析。最后,进一步将复杂网络方法引入金融机构风险溢出效应的研究中,构建金融机构风险溢出网络,测算网络拓扑指标值以识别网络中风险溢出的中心,探究不同市场环境下金融机构风险溢出网络结构的变化规律。研究发现:（1）从整体上看,证券机构是我国金融市场上主要的风险溢出方,国有商业银行和保险机构是金融市场上主要的风险承担者,银行机构是金融体系内风险传染的主要媒介。（2）同一金融行业内金融机构之间的风险溢出水平大于不同金融行业金融机构之间的风险溢出水平。从不同金融行业金融机构之间的风险溢出效应来看,相对于保险机构,银行机构和证券机构之间的风险溢出效应更加凸显。（3）我国金融机构的风险溢出效应具有较为明显的顺周期特征,会随极端事件的出现而迅速增强,而金融机构动态风险溢出指数可以在一定程度上刻画极端事件对金融机构和金融市场的影响程度。（4）金融机构在风险溢出网络中的地位会随市场环境的变化而变化,运用溢出指数和复杂网络的方法来刻画金融机构之间的风险溢出效应可以起到一定的预测风险作用。本文的研究结论能够为监管部门疏导弱化金融机构之间的风险溢出效应、有效防范金融体系内部的风险传染提供有益的参考。