管理实践证明,企业一切管理工作都是从建立和健全内部控制开始的,内部控制信息披露反映着公司内部管理水平。尽管我国颁布实施了《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制配套指引》等一系列法规法案规范企业内部控制信息披露行为,但内控信息披露现状仍不容乐观,从内控重大缺陷披露比例角度分析,我国的披露比例仅为0.2%左右,而日本为2.1%,美国则达到了16.9%,这充分说明我国上市公司存在选择性披露内控缺陷信息的现象,如果仅以是否披露内控缺陷信息衡量其披露质量,并不能代表内控信息披露质量的真实水平。因此,本文从内控缺陷信息披露真实性角度研究内控信息披露质量。为了研究上市公司如实披露内控缺陷的动机,从根本上解决提高内控信息披露质量的实现路径问题,本文构建内控信息披露质量作用机理分析框架,包括内部结构性分析和外部功能性分析两部分。内部结构性分析依据可能存在的内控缺陷、内控缺陷发现及披露流程,构建内控缺陷指标体系,深入剖析内控缺陷的内部原因。外部功能性分析强调将影响因素和市场反馈纳入到一个研究框架内,全面、系统、深入的分析内外部相关者对内控信息披露质量的影响作用、传导路径、反馈机制,为系统研究内控信息披露质量提供理论支撑。据此,构建“一体化”内控信息披露质量分析体系,在内部结构性分析的基础上,明确内控信息披露质量的内涵与外延,设计衡量内控信息披露质量的指标体系。在外部功能性分析的基础上,结合沪市上市公司20102012年的数据,进行影响因素实证分析和经济后果实证分析,以探究提高内控信息披露质量的实现路径。根据研究结论提出提高内控信息披露质量的“四位一体”政策建议。论文主要内容包括：一、构建内控信息披露质量作用机理分析框架,包括内部结构性分析和外部功能性分析。内部结构性分析强调剖析内控缺陷的产生原因,结合内部控制应用指引,发现可能存在的内控缺陷,根据内控缺陷发现及披露流程,构建内控缺陷指标体系,形成内控缺陷内容标准体系、内控缺陷严重程度标准体系和分析操作指标,并通过案例分析进一步验证内部控制缺陷指标体系的客观、可操作性,深入研究内控信息披露质量的内部结构作用机理。外部功能性分析强调将影响因素和市场反馈纳入同一框架,形成“产权(P)—内控信息披露质量(I)—市场反应(M)”分析框架。“产权(P)—内控信息披露质量(I)”影响因素作用机理表现为：“影响能力”模块内的公司治理结构、公司股权结构、外部审计、公司基本特征四个要素和“影响动机”模块内的制度要求、成本驱动、融资驱动、道德约束和奖惩机制五个要素共同影响内控信息披露质量。“内控信息披露质量(I)—市场(M)”外部反馈机理表现为：内控信息披露质量通过对会计信息质量、财务报告、信息风险、公司内外部治理的作用影响,形成对权益资本成本、债务资本成本和企业价值的传导路径,通过外部性内部化作用,对管理层产生激励,反馈于产权(P),进而影响内控信息披露质量(I)。二、在分析内控信息披露质量作用机理的基础上,构建内控信息披露质量分析体系。基于作用机理的内部结构性分析,从内控缺陷视角明确内控信息披露质量的内涵与外延,在优劣评判标准“是否如实披露存在的内部控制重大缺陷”的基础上,运用内容分析法中“依据某种行为事实发生与否”的计量方法,分别界定“信息披露真实性”、“存在内控重大缺陷”、“披露内控重大缺陷”的研究边界,设计衡量内控信息披露质量的指标体系。基于作用机理的外部功能性分析,构建内控信息披露质量实证分析模块,提出包含公司治理结构、公司股权结构、外部审计、公司基本特征四个基本角度的内控信息披露质量影响因素实证分析模块和包含权益资本成本、债务资本成本、企业价值三个基本角度的内控信息披露质量经济后果实证分析模块。共同构成内控缺陷视角下的“一体化”内控信息披露质量分析体系。三、内控信息披露质量影响因素实证分析。结合沪市上市公司2010-2012年的数据,运用Logit分析方法检验影响内控信息披露质量的重要因素。不同于现有研究主要从单一角度分析内控信息披露质量影响因素且没有考虑到不同角度之间的协同作用,本文立足于外部审计、公司治理、公司特征角度,结合我国股权结构相对集中、控股股东与小股东之间存在较严重利益冲突的现实,将股权结构纳入其中,进行综合结构化分析。研究发现：在外部审计角度,选择四大审计的上市公司,内控信息披露质量比较高;在公司治理角度,审计委员会财会、非财会专业管理水平较高,董事会会议频率较低的上市公司,内控信息披露质量比较高;在基本特征角度,公司规模较大的上市公司,内控信息披露质量比较高；而在股权结构角度,控股股东性质为国有、机构投资者持股比例较高、控股股东持股比例较低的上市公司,内控信息披露质量比较高。四、内控信息披露质量经济后果实证分析。结合沪市上市公司2010-2012年的实证证据,运用多元回归分析方法进行检验,以判断上市公司遵循相关法律法规,如实披露内控重大缺陷信息,是否可以从资本市场、债务市场中获得未来持续收益。研究发现：上市公司如实披露内控重大缺陷信息,有助于降低权益资本成本和债务资本成本,从而提升公司的融资效率,增加企业价值。投资者带来的市场信心会反作用于公司内部,公司管理层因此而得到薪酬激励,从根本上抑制公司管理层动机选择。五、基于上述研究,提出“公司治理、股权制衡、外部审计、政府监管”四位一体的保障内部控制信息披露质量政策建议。论文主要创新如下：一、研究内控信息披露质量作用机理,建立了统筹内部结构化与外部功能化作用机理分析框架。以往研究只注重于内控信息披露质量外部功能化的单一、静态研究,尤其是深入到内部结构化作用机理的分析更是缺乏。基于此,本文构建内控信息披露质量作用机理分析框架,将内部结构化分析和外部功能化分析相结合。内部结构化分析研究强调构建内控缺陷指标体系,尤其是内控缺陷内容标准体系、内控缺陷严重程度标准体系和分析操作指标,深入剖析内控缺陷的产生原因。外部功能化分析构建了“产权(P)—内控信息披露质量(I)—市场反应(M)”分析框架,从影响能力和影响动机两个模块分析影响因素作用机理,从权益资本成本、债务资本成本和企业价值三个模块分析市场反馈作用机理,以内控信息为中介,将公司产权与市场相结合,形成产权与市场的有机联动研究。内外部作用机理分析框架为研究内控信息披露质量提供新的理论支撑。二、立足内控缺陷全新视角,建立了内控信息披露质量分析体系。以往研究局限于“内部控制要素”、“信息披露特征”、“内控信息披露内容”等视角,且仅仅研究内控信息披露质量的衡量方式,没有深入到内控缺陷本质层面来研究内控信息。本文根据强制性披露背景下,内控缺陷信息具有信号传递功能这一现实条件,立足于“内控缺陷视角”,结合作用机理内部结构化分析内容,重新界定了内控信息披露质量的内涵与外延,确立了新的评判标准、指标衡量体系。结合作用机理外部功能化分析内容,构建实证分析模块,包括影响因素实证检验和经济后果实证检验。为相关利益者研究内控信息披露质量提供新的视角和“一体化”综合分析体系。三、本文依据新构建的指标体系,综合化多维度的实证检验了外部功能性作用机理。以往有关指标体系的研究缺乏对内控缺陷信息的深入挖掘,且没有形成“一体化”综合分析体系。本文立足于新构建的指标体系,将影响因素和经济后果融于一个实证分析模块,进行综合化分析。影响因素实证分析方面,将研究拓展到“股权特征”维度,从外部审计、公司治理、股权特征、基本特征四个方面综合化的分析了内控信息披露质量的影响因素及影响程度,研究发现国有控股公司、机构投资者持股比例高的上市公司,其内控信息披露质量较高,验证了股权结构中存在着明晰的产权“控制”关系,国有股东和机构投资者对内控信息披露质量的要求比较高。经济后果实证分析方面,在分析内控信息披露质量对融资成本(权益资本成本、债务资本成本)影响的基础上,立足于保护投资者权益的最终目的,研究其对企业价值的影响,研究发现内控信息披露质量越高,企业价值越高。实证研究立足于中国企业现实,研究结果更加具有指导意义和参考价值。