商业银行的信贷风险是商业银行经营过程中的首要风险,银行风险的实质在于银行资产配置失误,因此,商业银行贷款组合优化的研究对于银行的发展壮大尤为重要。在贷款组合的理论中,怎样合理选择风险的度量方法一直是有待解决的问题之一,国内外专家学者对于此问题提出了许多风险度量的方法,其中VaR近年被普遍用于度量贷款组合的风险,然而VaR并不满足次可加性,不一定满足凸性,况且用VaR进行风险度量的前提是市场是正常的,那么对于某些极端情况,VaR就会显得束手无策。因此本文选择条件风险价值CVaR来度量风险,以弥补VaR存在的不足。本文以商业银行贷款组合的条件风险价值CVaR最小为目标函数,分别考虑了加入交易成本、上下界限制和熵约束的不同情况,建立了不同约束条件下的均值-CVaR贷款组合优化模型。该模型是凸规划问题,将运用序列二次规划以及旋转算法进行求解,最后通过具体实例验证了上述模型和算法的有效性。本文从三个不同的角度解释了不同的摩擦因子对贷款收益率的影响不同,有利于商业银行在选择贷款组合时考虑不同的摩擦因子给予有效的建议。