私募基金作为金融市场的重要补充,近十年来发展的极为迅速。截止到2018年末,已备案私募基金74642只,管理基金规模达12.78万亿元。量化私募基金作为其中一员,规模亦飞速扩张,尤其是三大股指期货的先后推出,使量化私募基金的发展达到了一个高峰。但好景不长,2015年中期国内的金融市场发生了剧烈波动,千股跌停频繁发生,股指期货受到十分严苛的政策限制,量化私募基金的发展大为受限。虽然随着中国金融市场的逐渐成熟,中金所已连续三次对股指期货松绑,但限制依然较大。除此之外,私募监管政策的连续颁布对私募基金行业也产生了重大的影响。在当前环境下,量化私募基金的表现究竟如何不得而知,本文便对此进行探究。本文选取了在2015年12月31日前成立且目前仍然存续的全部61只采用股票策略的量化私募基金作为样本进行分析。单指标分析结果显示量化私募基金在市场下行时并不能帮助投资者取得理想收益;H-M模型和T-M模型的回归结果表明我国大部分量化私募基金经理都不具备选股能力和择时能力,分阶段研究得出量化私募基金在市场上升时比市场下跌时有着更好的选股能力,但在市场下跌时有更好的择时能力;使用横截面回归法进行业绩持续性分析得出我国的量化私募基金的业绩持续性较弱。为了对不同类型的私募基金做横向对比,本文抽取50只量化私募基金和50只普通私募基金使用因子分析进行打分排序做对比研究。另外,由于私募基金的基数庞大,为避免误差,本文多次随机抽取普通私募基金重复进行因子分析,结果累加。实证表明量化私募基金的表现优于普通私募基金。