【摘 要】
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量化投资策略产生于上世纪70年代的西方并迅速发展,在西方发达金融市场取得了十分优异的表现。随着我国资本市场的发展、金融产品的完善以及市场竞争的客观需要,量化投资在国
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量化投资策略产生于上世纪70年代的西方并迅速发展,在西方发达金融市场取得了十分优异的表现。随着我国资本市场的发展、金融产品的完善以及市场竞争的客观需要,量化投资在国内发展的时机已经基本成熟。本文以Alpha收益理论为指导,利用业内流行的多因子模型,结合中国A股市场的实际数据进行量化选股的实证分析。同时,考虑到中国股市行业轮动现象明显,在股票仓位选择时结合了时下较为流行的板块轮动模型,按照行业收益对宏观经济波动的敏感性进行辅助分仓,以期得到更高的超额收益。最后为有效对冲指数波动带来的风险,利用我国市场已经推出的沪深300股指期货进行对冲,从而获得超过指数的稳定收益率。
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