当前全球经济发展下行压力较大、投资需求不足、贸易摩擦加剧,我国进入经济发展新常态的重要转型阶段,充分发挥消费对经济的拉动作用被提升到国家战略层面。家庭负债作为降低家庭流动性约束、促进家庭消费增长和消费结构升级的重要渠道,在国家相关政策指导下发展迅速、作用明显。而随着家庭消费金融产品日益丰富,家庭负债规模逐渐扩大,导致系统性金融风险发生概率上升。如何在“促消费”和“防风险”之间寻求平衡将是家庭负债的下一步发展重心。文章充分借鉴国内外相关研究,立足我国消费对经济的高贡献度和高度家庭负债可能引发系统性金融风险的现实状况,从理论分析、现状分析和实证分析三个方面研究我国家庭负债与家庭消费之间的关系。理论分析中,文章阐述了流动性约束理论、预防性储蓄假说、金融加速器理论、债务通缩理论,并基于此进行了家庭负债影响家庭消费的机理分析。现状分析中,文章从家庭负债规模、负债结构、债务负担和债务消费对比分析四个角度出发,发现我国家庭负债增速快、结构不合理、债务负担重、增长快于消费。实证分析中,文章以2017年中国家庭金融调查与研究中心(CHFS2017)相关调查数据为基础多层次、多角度研究家庭负债对家庭消费的影响。首先在检验家庭负债能否促进家庭消费的实证分析中发现有负债家庭的消费增长率显著高于无负债家庭。其次从总量上实证研究发现家庭总负债对家庭总消费、家庭耐用品消费和非耐用品消费均具有显著促进作用。然后从负债结构上实证研究发现住房负债会显著促进家庭耐用品消费,但已经不能显著促进家庭非耐用品消费和总消费的增长;非住房负债对家庭总消费、耐用品消费和非耐用品消费均有显著促进作用。最后从负债程度上实证研究发现当家庭资产负债率小于50%时,家庭负债对家庭总消费、耐用品消费和非耐用品消费均具有显著促进作用;当家庭资产负债率大于50%时,家庭负债对家庭总消费和家庭非耐用品消费有挤出效应,未通过显著性检验。结合以上研究结论,文章从家庭部门、金融机机构和政府层面提出以下建议:引导家庭合理负债;提升金融资源配置效率;发挥政策激励和引导作用。