钢铁行业长期以来是世界各国国民经济的基础产业,在国民经济中具有重要的地位。钢铁行业发展水平历来是一个国家综合国力的重要标志。近几年来,随着全球钢铁行业回暖以及我国工业化、城镇化进程的加快,居民消费结构的升级,国内对钢铁的需求持续增长,我国钢铁行业发展迅速,在未来可预见时期内仍将继续保持较快发展。同时,钢铁行业一直也是我国宏观经济政策调整的对象,钢铁行业投资快速增长、产能过剩、产业集中度偏低引起了各界的关注。我国钢铁行业的现状及未来走势正成为各界争论的焦点。本文以现代财务管理理论、现代统计理论和方法为指导,综合运用科学的统计分析方法、计量经济学、数理统计学等有关理论与方法,融规范分析与实证分析于一体,以我国钢铁行业上市公司为研究对象,从研究上市公司资本结构的角度入手,在借鉴国内外资本结构理论研究成果的基础上,对我国钢铁行业上市公司资本结构影响因素及优化进行实证研究,试图寻找改善钢铁行业上市公司资本结构、提高公司价值的基本途径,为钢铁行业上市公司的可持续发展提供借鉴。在比较系统的回顾了现有资本结构理论之后,本文对钢铁行业的特点进行了简单介绍,分析了中国钢铁行业的发展现状以及存在的问题。进而分析了钢铁行业上市公司资本结构的现状、资金来源、钢铁行业上市公司股权分置改革。实证部分,本文主要从公司规模、成长性、盈利能力、非负债税盾、担保价值、短期偿债能力、股本结构和企业风险诸影响因素着手对资本结构进行实证分析,并得出主要研究结论:公司规模、成长性、盈利能力、非负债税盾、短期偿债能力、股本结构对我国钢铁行业上市公司资本结构具有显著影响,企业风险对资本结构影响不显著,担保价值仅对资产负债率具有显著影响,而对长期负债资产比不具显著影响。并对研究结果进行剖析与解释,结合钢铁行业实际情况及发展趋势,分析各参数变量与资本结构的内在联系。然后,分别从企业内部资本成本与筹资弹性两方面分析如何优化我国钢铁行业上市公司的资本结构。在基于前述分析之上,本文探讨优化我国钢铁行业上市公司资本结构的具体对策。同时,根据我国钢铁行业融资环境,提出进一步优化资本结构需要大力发展我国债券市场以改善我国钢铁行业上市公司的融资环境。