伴随着中国股票市场的深化改革和贵金属市场发展进程的加快,金融市场之间的联系更加复杂多变。目前关于中国贵金属市场与股票市场之间相依关系的研究还比较少,特别是白银市场、铂金市场与股票市场之间的相依关系研究。定量分析贵金属市场与股票市场之间的相依关系,判断中国贵金属市场对股票市场是否具有避险的作用,具有重要的理论与实际意义。影响贵金属价格与股票价格的共同因素包括宏观经济因素和宏观政策因素等。这些因素的变化可能是导致贵金属市场与股票市场之间相关关系发生变化的原因。贵金属作为投资品,不仅和股票在投资组合中存在一定的替代作用且因其独特属性,通常被认为是有效的保值避险工具。但中国贵金属市场是否已发挥其保值避险作用仍值得探究。因此贵金属市场和股票市场的相关性存在着不确定性和时变性。以2007年1月1日至2019年12月31日上海金交所黄金现货Au（T+D）收盘价、上海金交所白银现货Ag（T+D）收盘价、上海金交所铂金现货Pt9995收盘价、上证综合指数为研究对象,分别采用静态Copula模型和动态Copula模型拟合贵金属市场与股票市场之间相关关系。实证结果表明,动态Copula模型对贵金属市场与股票市场的相关性拟合效果优于静态Copula模型。通过建立静态Copula模型,得出结论:在整个样本期间内,三种贵金属（黄金、白银、铂金）市场与股票市场均呈弱正相关性且上尾相关性高于下尾相关性。根据构建的动态Copula模型结果,黄金市场对股票市场存在一定的避险作用,白银和铂金市场对股票市场的避险作用不及黄金市场。