改革开放以来,中国步入了经济高速发展的新阶段,私人财富也随着经济的发展快速积累。国内居民对投资理财的需求不断高涨。无论是资产管理总量还是高净值人群的规模,均呈现出较快的增长速度。私人理财行业蕴藏着巨大的发展空间。强劲的需求也催生了越来越多的第三方理财公司的成立。作为能够补充传统金融机构短板的第三方理财公司,其从诞生之日起就带有天然的优势。一方面,为客户进行私人理财配置的经营理念使第三方理财机构更易获得顾客的信任,另一方面,其理财产品的丰富性也为投资者提供了多样化的理财方式。然而我国的第三方理财却已然扭曲生长,近几年产品违约事件频频发生,严重的损害了投资者的权益。因此,研究我国第三方理财行业产品违约的原因,对于我国第三方理财行业的发展和监管具有重要意义。由于第三方理财在我国发展的时日尚短,我国学术界对其的研究多集中在其运营模式和监管规制的分析,并通过与国外相关公司进行对比提出我国第三方理财的转型方向。然而,进入2018年以后,我国第三方理财开始频繁违约,本文基于钜派投资的案例分析,探究了我国第三方理财行业频繁违约的深层原因。首先,本文利用指标对比和Z-score模型对钜派投资违约产品的特点进行了分析,其次,从外部和内部因素两个角度对钜派投资违约的原因进行了分析。最后结合分析的结果提出本文的政策建议。基于以上分析我们可以得出,除去监管变化和经济下行导致的产品质量下降之外,第三方理财产品违约的直接原因是风险控制缺失和违约成本过低,但更深层次的原因是其经营模式的不恰当。具体而言:一,第三方理财定位于独立中介机构,这一定位避免了第三方理财的兑付义务,导致其违约成本过低。二,财富管理与资产管理并行的经营模式导致其对基金子公司的审慎性降低,使得关联方违约频繁。三,向上游渠道收取佣金的盈利模式导致其独立性缺失,使得风险控制缺失。最后,结合本文对第三方理财违约因素的分析,从公司,行业和监管机构三个视角给出相应建议。