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本文研究发现中国权证市场存在显著的星期效应，而且这种星期效应在剔除正股因素以后仍然存在。首先发现与国际证券市场不一样的星期一效应，而且这种效应不是周末效应而是日内收益率效应。之后用AR-GARCH模型研究了中国权证市场交易日内收益率的星期效应，发现认沽权证和认购权证都是周一显著的高收益和周五显著的低收益。剔除标的资产影响之后，这种星期效应仍然存在，而且表现特征一致。通过对原因的考察，本文发现衡量误差、结算程序、信息发布和经纪人偏向性建议因素均不能解释中国权证市场的星期效应，但权证投资的期限偏好可以地解释中国权证市场的星期效应，并对此进行了检验。