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汽车贷款资产证券化是一种能有效解决汽车金融公司融资问题的金融工具。上海通用汽车金融公司作为行业的龙头企业2008年率先发行了中国汽车金融史上第一笔汽车抵押支持证券。然而直到2014年,只有6家汽车金融公司尝试性的发行了汽车抵押支持证券。究其原因还是中国汽车金融资产证券化领域目前还处于探索阶段,各方面条件还不太成熟。2015年人民银行开始推行汽车金融资产证券化注册制,上海通用又率先发行了融腾2015年第一期汽车贷款抵押支持证券,此次发行额度为40亿元,是我国发行额度最高的一笔汽车贷款抵押支持证券。此次发行不仅大大拓宽了资产证券化项目的运用领域,同时对解决汽车金融公司融资难问题具有指导意义。本文采用案例分析形式,总共分为五章。第一章为绪论,主要介绍本文的背景、目的以及意义,阐述本文的研究思路与文章结构、研究方法及不足。第二章为案例简介部分,此部分首先介绍融腾2015年第一期的发行背景(基于上海通用金融目前的发展情况及汽车金融宏观的发展情况),然后详细的介绍了融腾2015年第一期的发行进展过程。第三章为案例分析,第一部分首先是对原始资产池选择的分析,主要采取对比分析法。主要对比分析融腾2015ABS和国内第一笔汽车抵押支持证券通元2008ABS的原始资产池情况。第二部分是信用增级以及定价分析,信用增级分析主要分析了上海通用在进行信用增级时采用了何种措施,而定价分析主要采用静现金流收益法。静现金流收益法静态现金流收益法主要是已知未来证券现金流量,利用Excel中的IRR函数求出月现金流收益率,再通过月现金流收益率算出年实际现金流收益率。第三部分进行效益分析和风险分析,效益分析主要是上海通用金融财务结构改善分析。根据上海通用的财务数据分析贷款抵押支持证券对公司财务结构改善的积极影响。风险分析了主要分析了外部环境风险。最后两章通过案例分析,总结上海通用汽车金融公司进行资产证券化内部及外部宏观环境存在的问题。针对存在的问题,本文提出上海通用金融公司自身改进包括:完善贷前审核和贷后管理、积极寻求外部信用增级途径、分散入池抵押车型集中度。而改善宏观的外部证券化环境,本文提出建立完善的社会信用体系、加快资产证券化相关法律制度的建设、完善社会担保体系建设、加快市场流动性建设等建议。