2005年7月12日,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率机制更富弹性,汇率形成机制的这一变化在对我国的宏观经济造成了巨大的影响,由于对人民币升值的预期,导致热钱不断涌入、CPI持续走高、外汇储备逐年上升。本文首先就目前商业银行的汇率风险状况进行了分析,着重分析了汇改三年来汇率变动给我国商业银行在资本充足率、资产负债结构、盈利能力等方面带来的影响,可以看出由于汇改带来的汇率波动的新趋势,使得商业银行的外汇风险正在加大,如不采取措施将会造成巨大的损失。本文通过学习国外发达国家的商业银行汇率风险管理的经验和风险度量方法,结合汇改后的的实际情况对在目前情况下考虑不同币种收益率变动的相关性对外币资产组合的VaR模型加以应用,对中国银行2007年底的外汇资产组合的的VaR进行了计算,并在此基础上讨论了不同币种的资产结构组合对VaR带来的影响。通过分析目前外汇衍生产品市场所能提供的衍生产品,讨论对利用外汇衍生产品市场对汇率风险进行管理的方法,着重讨论了外汇远期产品对银行汇率风险管理的作用,并对远期结汇业务的VaR值进行了实证分析。通过以上的分析和计算,本文在最后再对银行的汇率风险管理水平全面提高从不同的方面提了些建议。在银行自身内部制度建设上要建立健全外汇风险管理体系;外汇管理部门的在制度建设上要为商业银行提高汇率风险管理水平创造良好的外部环境;通过衍生产品市场的建立和完善来为商业银行提供更多的避险工具,只有从多角度分析,才能够全面起高商业银行的汇率风险管理水平。通过对这些方面的探讨,为商业银行的汇率风险管理水平的提高提供借鉴。