随着全球经济一体化程度的加深，跨国并购活动越来越频繁，跨国并购对各国的影响也越来越大。就整体上来看，跨国并购有愈演愈烈的趋势。事实上，跨国并购热潮已经持续了将近20年，我国作为经济高速发展的国家，近年来也一直是跨国活动中的积极参与者。尤其是随着我国对外开放程度的加深以及产业结构的调整，中国企业成长十分迅速，雄厚的实力使得企业更加热衷于在海外开展并购活动。再加上金融危机的爆发给中国企业提供了新机遇，这无疑更加激发了中国企业海外并购的热情。海外并购是企业非常重要的投资决策，对企业本身的发展影响重大。企业在决策之前必须对并购后企业的市场绩效做出评估。因此，科学合理地评估市场绩效是很有研究价值的。然而，海外并购市场绩效是否同所处的市场有关呢？并购后企业的市场绩效表现是否因股票市场而异呢？目前，还很少有学者从这个角度探讨问题。本文使用2008年到2013年间发生并购的19起A+H双重上市公司并购事件为短期市场绩效样本，运用了CAR模型，以上证指数和恒生指数作为比较基础，估计并购后并购企业的在A股和H股市场的短期期市场绩效。使用2008年到2010年发生并购的9家A+H双重上市公司为长期市场绩效样本，运用了BHAR模型，以规模和账面市值比作为比较基础，估计并购后三年内在两股票市场的长期市场绩效。并比较了在两个股票市场的市场反应，解释了市场类型对同一并购事件的反应。研究发现：对同一并购事件，短期来看，在A股市场得到正的绩效，在H股得到负的绩效，H股市场得到的累计超额收益率小于A股市场的累计超额收益率，但结果不具有显著性；长期来看，在并购后的三年内，在H股市场的BHAR显著大于A股市场的BHAR值，在A股市场得到不显著的负绩效，在H股得到不显著的正绩效。本文的研究框架分为五个部分，第一部分介绍了并购市场绩效的相关理论，第二部分分析了我国A+H股上市公司海外并购的现状，第三部分是研究设计，第四部分是实证部分，首先是用事件研究法，分析了并购事件在A股市场和H股市场上的的短期市场绩效和长期市场绩效，然后用对比分析法，分析了两股绩效差异；第五部分在第四部分的实证实证研究基础上，总结结论并据此提出相应的政策建议。