本文通过研究发现，我国证券市场的系统风险呈现逐年下降的趋势，近几年来处于比较稳定的水平上，通过与国外成熟证券市场的比较发现，我国证券市场的绝对稳定性向好的方向发展，总体风险并不比国外成熟市场高，但主要风险还是系统性风险。此，试图通过结合国内外学者的研究成果，对之加以合理解释并提出相应的政策建议。全文共分四个部分： 第一部分，对我国证券市场特殊系统性风险进行整体的描述，并主要对证券市场系统性风险的测度方法进行了总结和描述，并对选用数据处理方法的理论基础进行了解释。 第二部分，对我国证券市场系统性风险的实证，分为三节，描述了实证的结果，并用一些常用指标，比如净资产收益率、换手率等进行了进一步的验证，最后一节对比了我国与国外发达市场，得出了进一步的结论。 第三部分，对引起我国证券市场系统性风险的主要因素进行了探讨，并试图在此基础上为下一章提出政策性建议提供依据。这里列出的主要因素有投资者行为和制度化障碍。为进一步看清问题的实质，还探讨了我国证券市场风险的传导机制。 第四部分，主要从国家宏观和企业两个层面对如何降低系统性风险的危害提出了结论性的政策建议。