随着WTO和步入世界经济大循环的今天，由于商业信用的广泛使用和市场竞争的日趋激烈，企业必须通过赊销扩大销路，应收帐款日益成为企业流动资产中的一个重要组成部分。但是目前，我国大多数企业的现状是应收帐款占资产、流动资产的比重居高不下，甚至呈逐年增长的趋势，呆帐、坏帐不断发生，反映了企业内部经营管理机制不合理及管理方法的落后，已严重阻碍企业的扩大再生产和参与市场竞争。　　应收帐款是企业的一项流动资产，从其实质看是企业流动资金的投放，不仅是一种债权，还应是信用行为，是投资性的信用销售，是对企业资源的一种占用。对应收帐款管理的好坏直接影响到企业的现金流量水平、资金周转率，是盘活企业资产的关键。以往管理者过重强调企业的资产负债率，而忽略了对企业资产性能及特性进行分析，无法对企业进行客观的评价。　　长期以来我国市场信用缺失，企业普遍面临严重的拖欠或者说信用风险，“三角债”问题突出，这是导致经营亏损的直接原因之一，制约着国民经济正常运行。社会各界都在急切呼吁提高信用观念，建立规范的信用体系和法律秩序。然而企业家们更应当清楚的意识到，企业自身缺乏信用风险防范能力，才是更为严重的问题。要解决这种拖欠，即不良的应收帐款，首先要从改革企业内部不合理的经营管理机制入手，建立一套完整的科学的信用风险管理制度:　　一、要走出我国企业目前存在的应收帐款的三个管理误区:——“滞后管理”、销售部门承担收帐职责和财务部门控制信用销售及应收帐款，设立信用管理部门，按照全程信用管理模式对应收帐款实现全面控制:即事前控制-客户资信管理制度、事中控制-授信业务管理制度、事后——应收帐款管理和商帐追收。　　二、要建立科学、有效的的信用风险管理制度，掌握实际可行的操作方法，主要内容包括:　　信用风险的事前、事中控制制度和方法:　　（一）客户资信管理　　这是应收帐款管理的事前控制。管理任务包括:客户信用信息的收集、客户资信档案的建立与管理、客户资信调查工作、客户资信评级管理和客户群的经常性监督和检查。将此项工作做好可以保证对客户风险管理的统一性和完整性;　　（二）制定合理的信用政策　　信用政策包括:信用期限、现金折扣、信用标准、信用额度、收帐政策，一个企业的赊销总额和应收帐款持有水平除了受制于市场环境和本行业的总体情况之外，更主要的取决于企业制定的信用政策。销售净收益的大小是决定企业信用政策是否可行的最根本的因素。　　（三）信用等级的评定　　目前企业普遍缺少较为科学的客户信用评估方法，在客户管理中没有按照其信用等级进行信用风险控制。特征分析模型是目前在国外企业信用管理工作中应用较为普遍的一种新的信用分析工具。该模型的主要用途就是对客户的资信状况作出综合性的评估，并以定量化的方式，对客户的信用等级作出评定。　　该模型一共使用三组指标，每组6项，共18项该模型的分析计算较为简捷，共分为四个步骤:　　第一步:根据预先制订的评分标准，在1～10范围内，对上述各项指标评分。客户公司的某项指标情况越好，分数就应打得越高。在没有资料信息的情况下，则给0分。　　评份标准:制定三个评分区间H:高分（8～10分） M:中分（4～7分） L:低分（1～3分）　　第二步:根据预先给每项指标设定的权数，用权数乘以10，计算出每一项指标的最大评分值，再将这些最大评分值相加，得到全部的最大可能值。　　第三步:用每一项指标的评分乘以该项指标的权数，得出每一项的加权评分值，然后将这些加权评分值相加，得到全部加权评分值。　　第四步:将全部加权评分值与全部最大可能值相比，得出百分比。该数字即表示对该客户的综合分析结果。百分比越高表示该客户的资信程度越高，越具有交易价值。　　根据上述计算得到的综合分析结果，可以将不同的百分比列入不同的信用等级，得到客户的信用评定结果。我们可以将百分比从0到100％划分为十个等级，即AAA到D,分别表示客户资信状况的程度，AAA最好，D最差。反映财务实力和信用程度，从而可以指导具体授信程度如信用限额的评定等。　　（四）信用限额的评定　　信用限额就是企业根据客户的信用状况允许其在信用期限内持有的应收账款数量。它是目前国际上成功企业在赊销业务管理上一个普遍流行的方法，也是企业信用管理的一个重要工具。营运资产分析模型是我们选择用于企业信用分析工作的另一个重要模型。　　该模型的计算分成两个阶段，即营运资产计算和资产负债比率计算。　　营运资产的计算公式是:　　营运资产=（营运资本+净资产）/2　　其中:营运资本=流动资产-流动负债;　　净资产即为企业自有资本或股东权益。　　在营运资产计算的基础上，该模型应用四个常用的财务比率进行计算，得到评估值。该评估值作为衡量客户资信状况的另一个重要指标，使用的四个比率分别是:　　流动比率=流动资产/流动负债.........A　　速动比率=（流动资产-存货）/流动负债.........B　　短期债务净资产比率=流动负债/净资产.........C　　债务净资产比率=债务总额/净资产.........D　　评估值=A+B-C-D　　在上述公式中我们看到A、B两项表示客户的资产流动性，而C、D表示客户的资本结构，流动比率越高，评估值越高;资本结构比率越高，评估值越低。　　信用限额=营运资产*评估值对应的百分比　　每一个评估值都对应一个百分比，以该百分率乘以营运资产即得出了信用限额。问题的关键是营运资产百分比的确定。这是一个经验性的数字，评估值代表了评估的信用等级，在不同的等级上，可给予的营运资产百分比是不同的，需要专业分析人员在大量经验基础上获得。　　信用风险的事后控制制度和方法:　　（一）应收帐款的管理方法　　帐龄分析:实际上就是将每笔应收帐款按照对其所持有的时间长短进行排序，并给以简单的统计表述，从而为指导企业信用管理部门的信用额度控制工作和预期应收帐款催收工作提供依据。分为两个步骤:1、帐龄记录;2、帐龄分析。　　账龄记录表中，可以直观地获得每个客户在不随时间段内的付款情况，包括应付金额、应付时间、已付金额、支付时间、未付金额、拖欠时间等具体的付款记录信息。　　账龄分析即对全部客户的付款情况进行分析和监控，用不同的时间段记录应收账款，可以衡量企业对客户应收账款的管理水平，用以分析应收账款回收情况。　　*逾期拖欠帐款占应收帐款总额百分比为逾期应收帐款指数，可以衡量企业一个时期持有应收帐款的质量。　　销售变现天数((DSO，Days Sales Outstangding))指标是对企业的赊销工作进行评价的最重要的指标。DSO指标表现了平均收款期，即把赊销转化为现金所需要的时间。严格的将企业销售的DSO水平控制到至少要低于同行业的水平，是企业信用管理部门一项比较艰巨的任务。常用方法为季度平均法，计算公式为:　　DSO=帐面上前三个月应收帐款总额*该季度的天数/该季度赊销总额　　（二）逾期应收帐款的管理　　逾期应收帐款的追讨工作中的核心是对债务本身的状况作出分析。债务分析选取的因素函盖4个方面，每个方面包含4个因素，共16个因素:　　债权特征——·债权文件·债务确认·债务关联·债务认同　　拖欠特征——·拖欠时间·拖欠地点·交易内容·拖欠性质　　债务人特征——·债务人背景·信用状况·偿债能力·偿还意愿　　催讨特征——·自行追讨·司法追讨·专业机构追讨·协商状况　　债务分析的方法与思路与前述特征分析模型完全一样。将根据分析结果采取具体的方法和步骤对逾期应收帐款进行处理，债务处理的具体方法与步骤归纳起来大体上有四种:企业自行追账、委托专业机构追账、仲裁和诉讼。　　（三）坏帐的确认　　判处一笔逾期应收帐款为坏帐的原则是该笔帐是绝对不能讨回的，或者追帐费用将大于帐款总额。每个大规模采用赊销手段的企业，都了解赊销所面临的风险，应该做出合理水平的坏帐准备金预算。　　三、信用管理的主要措施　　1、建立信用考察和申请制度，新客户一律现款提货，经过一定的考察期（如3-6个月）才能转为信用客户。　　2、核算赊销成本，尤其是时间成本，直接指导商品价格、信用期限等。　　3、设定赊销授权条件，主要是信用额度的审批，应提交相应的客户资信档案，根据额度的大小由规定的人员进行审批;　　4、将评定出的客户信用等级与具体授信政策和授信条件直接挂钩;　　5、将信用管理的思想、制度和流程在企业上下全面普及，并引起足够的重视;　　6、与信用管理咨询企业配合，开展企业资信调查，及时了解客户资信状况和获取业内信用参考指标，如DSO的水平等;　　7、若企业赊销达到一定规模，建议施行信用管理软件，这样可以固化流程，控制人为因素造成的错误，使管理更为科学规范，同时可以保证数据准确性、提高工作效率、实现时时监控。