国债的利率期限结构中包含了一个国家金融市场中利率波动的信息，对于金融投资和货币政策的实施都具有重要的参考作用。本文首先对目前利率期限结构的研究状况进行了一个系统性的描述，介绍了国内外有关利率期限结构的一些研究成果。之后，本文将样条法及Nelson-Siegel模型运用于拟合我国债券市场的利率期限结构。本文所采用的数据是近七年的上交所国债交易数据，文章的主要目的是检验这两种模型对我国债券数据的拟合程度。为此，本文首先选择普通平滑样条法对市场数据进行拟合，通过相关分析可以看出该模型拟合的即期利率振荡较大，对于1年期即期利率的拟合不够准确，但对其他期限即期利率数据的拟合则较为准确。而在加入可变惩罚项之后，极大改善了该模型原有的缺陷，能够很好的拟合我国债券数据。此外，Nelson-Siegel模型对我国的债券数据拟合程度也很好。