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基金作为一种普遍且简单的投资方式,已经成为家庭资产配置中的重要组成。过去十年,国内公募基金取得了飞速发展,特别是06,07年,全民投基金的热情,让公募的规模迅速扩大,出现了一批管理规模超过3000亿的基金公司。而近三年,阳光私募基金也成为一股崛起的新力量,取得了优秀的业绩。展望未来,阳光私募在未来的中国会有更大的发展。可以预见,随着我国金融体制的改革与创新,阳光私募未来的发展空间将会越来越广泛。
本文首先阐述马科维茨的投资组合理论,论证分散投资的重要性。进而通过分析阳光私募的收益风险关系,以及与市场中占比很大的公募基金,及其他投资方式对比,进行分析。展望未来,阳光私募在未来的中国会有更大的发展。阳光私募基金快速发展的条件已经具备:2007年3月实施的《信托公司集合资金信托计划管理办法》及6月施行的《合伙企业法》等为境内资本涉足阳光私募基金市场继续创造条件;同时我国建设多层次资本市场体系的工作稳步推进,特别是开设创业板和建设全国统一监管的OTC市场(场外交易市场)条件已经成熟,这无疑将为阳光私募基金的发展创造良好环境。
阳光私募,顾名思义,就是有明确的法规和监管机构的私募基金。与“灰色私募”相比,其最大的优势就是规范性和运作的透明度。“灰色私募”现阶段由于监管的缺失,因此存在着一定程度上的风险,“灰色私募”与客户之间的纠纷也时有发生,而且由于监管的缺失,这些纠纷常常得不到很好的解决。可以预见,随着我国金融体制的改革与创新,阳光私募未来的发展空间将会越来越广泛。