近年来,我国人口老龄化形势愈加严峻,这使得我国社会和家庭的养老负担愈加严重.此外,由于我国三支柱养老保障体系发展的不平衡,第一支柱基本养老金的“过度”支付给政府财政带来了巨大压力.为了缓解这种趋势以及“未富先老”的问题,进一步落实党的十九大报告中所提出的:“要在老有所养上不断取得新进展”,国家推行了与税收递延型商业养老保险相关的政策,帮助第三支柱养老金的发展.伴随着我国的现代化经济建设,人们的保险理念和意识也相应提升,越来越多的个体或家庭通过购买税延商业养老保险以保障退休生活,购买寿险以转嫁死亡风险和损失.基于上述背景,本文将研究个体的投资消费和税延型商业养老保险的策略选择问题.在个人消费和退休时刻终端财富期望效用最大化的目标下,本文基于一般风险厌恶效用函数分析了最优策略的形式,并得到了两类特殊效用函数:指数效用和幂效用函数下最优策略和值函数的显式表达式.此外,本文考虑了在退休前死亡风险下,进一步引入了寿险购买决策,研究个体投资消费、税延商业养老保险和寿险策略的最佳选择.为了研究税率、寿险、收入等参数对策略和值函数的影响,本文分别给出了最优策略和值函数关于参数的敏感性分析,并给出了加入寿险购买选择后的策略在指数效用下关于参数的敏感性分析.通过结果的分析并结合实际情况,本文提出了一些有针对性的合理建议帮助个体更好地管理收入和分配财富,得以实现自身价值目标的最优.本文的主要贡献在于模型兼顾了第一支柱、第三支柱养老金双账户并应用几何布朗运动去刻画税延型商业养老保险账户,考虑了购买税延保险策略的比例限制,这些都使得本文的模型更加实际,贴合政策;此外,加入个体寿险购买决策也使得模型变得更加全面完善.通过数值模拟,本文可得以下一些主要结论:首先,随着个税税率的增加,个体应降低消费和寿险的购买;而税延型商业养老保险金的领取税率增加时,个体应增加股票的投资比例和寿险的购买并减少消费;其次,当税延型商业养老保险的夏普比率不低于股票时,个体应以比例限制的上限6%购买税延保险;最后,相比较低收入人群,高收入群体的个税税率较高,更适合购买税延商业养老保险.