近年来，我国资本市场对外开放步伐逐步加快，QFⅡ获准进入我国证券市场的规模显著提高。QFⅡ在我国证券市场上的投资行为，对市场的影响力正不断加强。因此，掌握QFⅡ在证券市场上的持股特征，有助于监督及规范QFⅡ的投资行为，推动我国证券市场的稳步发展。　　 本文以我国QFⅡ作为研究对象，深入分析QFⅡ的选股偏好和持股期限特征。首先，本文从金融投资理论出发，分析现当代金融理论发展对QFⅡ选股偏好及持股期限特征的影响。其次，本文以QFⅡ重仓股为研究样本，建立多元线性回归模型，实证分析2005年1季度～2010年4季度QFⅡ在A股市场上的选股偏好，研究结果显示：QFⅡ在我国A股市场上并没有完全遵循价值投资的基本准则，其持股比例高低与上市公司股票的股票价格、贝塔系数和上季度股票收益率呈显著的正相关性；同时，QFⅡ持股比例与股票换手率、市盈率、市场规模和流通A股比例呈显著的负相关性；此外，回归模型检验结果显示，QFⅡ持股比例与股票的上市时间长短并无显著关系。再次，本文以2005年1季度～2010年4季度的QFⅡ重仓股为研究样本，分别从总体、行业和行情三个方面分析QFⅡ的持股期限特征，研究结果认为：我国QFⅡ无论在总体上，还是在不同行业、不同行情上均表现出以短期投资为主的交易行为特征。其中，QFⅡ在下跌行情中的短线操作尤为普遍。最后，本文从QFⅡ制度设计、QFⅡ监管机制，及市场运行机制三个角度出发，为我国完善QFⅡ制度，提高对QFⅡ的监管效率、稳步推进资本市场开放提出政策建议。