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针对股价收益率序列数据具有波动集束(volatility clustering)、尖峰厚尾(excess hurtosis，fat tails)和异方差(heteroskedasticity)的特征，本文用相应的ARCH类模型进行实证分析。文中首先系统地介绍了ARCH模型及其若干变形、假设检验的方法；然后以沪深股市的市场指数和个股为样本，借助ARCH类模型对指数收益率和个股收益进行实证研究，以分析市场整体和个股的收益率的波动特征及其他性质。全文分三部分。 第—章系统介绍了ARCH模型及其推广形式，ARCH模型的假设检验方法。 第二章对国内外相关研究文献进行了系统的回顾。 第三章先以沪深股市的A、B股市场指数和当期成交量为样本数据，用GARCH—M模型、TARCH模型和EGARCH模型进行实证分析。接着选取了沪深两市的248支A股和其当期的成交量作为样本数据，用GARCH—M模型对每支股票拟合，然后对参数估计结果进行分析。