随着全球金融市场一体化的趋势加强,全球金融市场之间的联系逐渐紧密,这也使得近些年来我们时常看到国际金融市场中发生金融危机,而且危机具有较强的传染性。国际形势的变幻多端增加了更多的不确定性,因此如何预防并减缓其他国家金融市场危机对本国经济金融产生负面影响已经成为各个国家进行金融监管的重要内容。但是,目前针对金融风险的传染研究主要集中在金融风险跨市场研究或者金融风险跨地区的研究上,将两者结合考虑的文献较少。因此,本文在对相关文献进行系统性整理之后,选用2008年1月到2018年12月的10个国家的部分金融指标,分别构建证券市场、债券市场、外汇市场和银行系统的金融压力指数,在对金融压力指数进行适用性检验之后,构建一个半参数空间向量自回归模型,通过时空脉冲响应函数分析了金融风险在证券市场、债券市场及外汇市场三者之间时间上的滞后效应以及空间上的溢出效应。同时将银行金融压力指数作为非参数变量纳入模型,分析银行系统对整个金融市场的影响。研究发现,（1）证券市场、外汇市场、债券市场之间存在显著的相互影响关系,而在金融危机发生期间,这种影响程度会加深且不易消除。（2）不同国家金融市场间的风险传递除了受国家间外贸依赖性和外贸联系程度影响外,也受到经济地理距离的影响,经济地理距离越密切的国家之间金融市场风险的冲击响应程度更大。（3）银行系统是外汇市场风险的承载者,债券市场部分承接银行系统风险,而一般来说,各个国家会采取针对性的措施减小银行与证券市场的联系,因此,银行系统与证券市场的风险传染较弱。