基金作为一种特殊的集合理财产品,在金融市场上充当了非常重要的角色。证券投资基金是资本市场的重要机构投资者,在促进证券市场的持续稳定和健康发展方面发挥了重要的作用。全球投资基金业与银行业、保险业并称为三大金融产业,是证券市场和金融产业发展进程中的关键组成部分。对于任何金融资产而言,其价格变动与交易量都是研究金融市场的重要数据。本文立足于中国基金市场,以实证检验和理论分析相结合的方式,分析了基金市场上四种基金指数的价格和交易量之间的联动关系,集中探讨了四种基金指数量价之间的波动溢出效应和动态相关性。主要运用多元GARCH模型,借助BEKK模型探讨波动溢出效应,借助DCC模型分析动态相关性。最终得到以下研究结论:从整体上看,四种基金指数的交易量和价格之间都存在较为显著的动态相关性,但是波动溢出效应并不明显。其中,Wind LOF基金价格指数的交易量和价格之间并没有显著的关联关系,动态相关系数不显著,亦没有明显的波动溢出效应(无论单向溢出效应还是双向溢出效应)。深证基金指数和国证ETF基金指数的交易量和价格之间存在着显著的动态相关性,对波动性趋势具有较强的维持性,对新信息的敏感度也比较高。同时对这两种基金指数而言,存在交易量向价格的波动溢出效应,符合传统关系中"量在价先"的理论。上证基金指数价格和交易量的条件准相关系数在1%水平上显著,其指数价格和交易量之间存在动态条件相关,但其动态相关性相较于深证基金指数、国证ETF基金指数偏弱。同时根据其BEKK模型检验结果,上证基金指数的交易量和价格的波动溢出效应并不显著。