我国设立中国银行业监督管理委员会,使其专司银行监管职能,标志着中国人民银行统管货币政策职能和银行监管职能时代的结束。此举有利于增强中央银行独立性,更好地发挥货币政策作用;有利于加强银行监管,促进银行监管理念、职能、政策、手段等的专业化。同时,也应看到职能分离后银行监管与货币政策的运作和协调上出现一些问题。本文试图分析这些问题,并探讨解决问题的一些措施和制度安排,以利于央行和银监会之间既相互独立,又能有效协调,更好地实现各自的职能。本文从中国人民银行统管货币政策职能和银行监管职能入手,结合分业经营与分业管理的实践,引出人民银行货币政策职能与银行监管职能分离的论题,归纳职能分离后取得的成绩,指出了存在的问题。论文的重点是用三章具体研究职能分离后存在的监管成本重叠、监管机构独立性缺失和人民银行对银行流动性支持的“父爱”行为,在各章分析问题的同时,用比较多篇幅论证、提出相应的改进建议,最后以结论结束全文。通过对三年职能分离实践的考察,本文认为,在人民银行与银监会宏观目标高度一致的情况下,有三点实施上的问题值得注意。一是人民银行和银监会存在职能交叉导致的重叠监管成本较高的问题。二是银行监管机构被地方政府“俘获”,其独立性和审慎监管功能缺失,不利于银行界贯彻中央银行的货币政策,从而使预期的货币政策效果被打折扣。三是人民银行由于肩负最后贷款人和隐性存款保险的职责,易受银行界夸大自身流动性困难的游说而产生“父爱”行为,给予过多的货币支持,削弱了银监会对银行的审慎监管的效果。为了应对这三个问题,本文根据我国的基本国情,提出建立银行监管信息共享制度,加强银行监管机构的独立性,同时逐步将存款保险职能从人民银行分离,谨慎地推动显性保险制度在我国的实施。人民银行职能分离后,人民银行和银监会执行职能中出现的问题以及采取什么对策加以解决,这是一个重要而复杂的问题,学者和实际部门有不同看法,本文的探讨有待深入。