自2010年中国GDP超过日本成为世界第二大经济体已有10年,中国经济日益发展,人民生活水平也在不断提高。家电行业在提高国民生活水平的过程中发挥了重要作用,是我国的经济支柱产业。但是随着国家相关政策的出台和人民群众对产品的要求越来越高,家电行业的准入门槛也越来越高,竞争逐渐激烈。企业要想在激烈的竞争环境中维持经营的稳定性,就要注重企业的财务管理,而这其中最重要的就是企业的营运资金管理。传统的营运资金管理主要是基于各单独要素进行绩效评价并逐个优化,但是这忽略了公司的整体性,经常出现管理者为了达到某个要素的最优管理效果而损害了公司整体利益的情形。所以本文以Z电器制造公司作为研究对象,首先基于渠道管理视角将其营运资金重分类为两类(经营活动营运资金和投资活动营运资金)四种(采购、生产、营销、投资渠道营运资金),接着分别讨论了每个渠道营运资金管理存在的问题探讨了其背后的成因:如采购渠道凭借其行业领头羊的优势占用上游资金导致应付款项比例过高、生产渠道因缺乏对产量的估计而使在产品存货积压,营销渠道因本身的行业属性和市场竞争加剧使得产成品存货周转速度慢且公司应收款项逐年递增。并结合公司实际和市场情形对每个渠道都提出了针对性的营运资金管理优化方案。最后又基于渠道管理视角,结合公司实际和市场状况,针对公司营运资金管理存在的问题针对性地提出建议。希望不仅能改善Z电器制造公司的营运资金管理,并对同行业提供参考。