肇始于2007年的全球性金融危机的爆发,引发理论界、实务界与政府部门对货币政策与银行风险承担关系的重视。一些学者认为长期低利率的宽松货币政策是引起银行体系风险过度积聚和此次金融危机的重要原因(Adrian和Shin,2010)。虽然我国受2008年金融危机的影响较小,但仍然存在现实的低利率政策问题,故反思金融危机的货币政策根源,研究低利率政策对我国银行风险承担行为的影响,对于我国的金融稳定无疑具有重要的现实意义。本文基于2000—2014年期间我国16家上市银行的金融数据以及宏观经济数据,运用系统GMM估计法,实证检验了我国货币政策对商业银行风险承担的影响。重点检验了三个问题,一是我国货币政策对银行风险承担的影响是否存在,以及数量型、价格型的货币政策工具对风险承担影响的区别；二是货币政策影响银行风险承担的内在传导机制在我国是否存在；三是银行特征对货币政策的银行风险承担效应的异质性影响。论文结构安排如下：第二部分是国内外文献综述,系统梳理国内外相关文献；第三部分是理论分析,主要从货币政策对银行风险承担影响的概念界定、作用机理、理论模型等方面进行分析；第四部分是实证研究设计,重点构建动态面板模型并对变量进行设定；第五部分是实证分析结果及说明,重点分析货币政策对银行风险承担影响的存在性与异质性；第六部分是结论和启示,重点说明政策启示。本文的主要研究结果如下：(1)在我国,货币政策对银行风险承担存在影响,两者间具有显著负相关关系。宽松的货币政策会刺激银行风险承担意愿的提高,反之亦然。同等条件下,数量型货币政策的调整相较于价格型工具对银行风险承担的影响更为显著。(2)货币政策对风险承担的影响存在多种内在传导机制,“利益追逐效应”、“习惯效应”存在于我国的货币政策传导过程之中。(3)银行业市场结构与银行风险承担之间呈显著负相关,说明我国存在“竞争——风险”机制,市场竞争越激烈,银行的风险承担意愿越强。(4)货币政策对银行风险承担的影响存在异质性。银行资本会对货币政策的银行风险承担效应产生影响,不同资本水平的银行对于货币政策变动的反应不同。资本水平越高,其抵抗政策冲击的能力越强,对货币政策变动的反应越不敏感。