利率是金融资产价格,是一个国家金融和经济的核心,它的波动关系到金融市场的安全和稳定,因而利率市场化对金融发展有重要意义。利率市场是一把双刃剑,近20年来,利率市场化的深化给我国商业银行带来了机遇与挑战。一方面商业银行可以在更加自由的市场环境中利用信贷资源实现价值最大化;另一方面,商业银行也因此需要考虑更多的不确定因素给信贷配置带来的阻力。在利率市场化的推动下,商业银行为了更好的适应竞争激烈的金融市场,不得不优化其信贷资源配置,以提高竞争力。2015年,我国利率市场化改革基本完成,在这个伟大的进程中,利率市场化是否会影响商业银行的生存环境,促使商业银行进行信贷配置的优化调整,是一个值得重视的问题。因此,为了分析利率市场化进程中,商业银行信贷结构和效率的变化程度和方向,本文在对国内外学者相关研究成果基础上,构建了利率市场化与银行信贷配置关系的理论框架,提出利率市场化对银行信贷配置影响的相关假设,并选取16家上市商业银行2007到2016年10年的面板数据作为样本进行实证研究,选取最能直接反映利率市场化程度的存贷利差作为解释变量,将信贷配置按对象、行业、担保类型进行划分所得的配置比例作为被解释变量,从定性和定量两方面全面分析利率市场化对我国商业银行信贷配置的影响。本文的16家银行包括三种类型,5家为大型国有商业银行,3家为城市商业银行,8家为中小型股份制银行,通过对不同类型的银行的配置结构进行比较,探讨利率市场化对不同类型的银行的影响程度,以便提出更具针对性的建议。研究结果表明,随着利率市场化背景下,商业银行信贷配置受到了强烈冲击。一方面,行业间激烈的竞争促使银行不得不调整信贷配置结构,从贷款对象和担保类型来看,随着利率市场化逐渐深化,短期内存贷利差缩窄,个人贷款和信用贷款与存贷利差成反比,即个人贷款、信用贷款配置的份额上升;从行业配置来看,存贷利差基本与几个传统行业贷款占比成正比,表明传统行业所获信贷资源比重下降,银行信贷的行业分配更加分散化、合理化;另一方面,从影响程度来看,国有企业所受到的冲击比其他非国有企业更大。因此,商业银行要想获得稳定持续的发展,实现利润最大化,必须优化资源配置结构,提高资源利用效率,找准适合自己发展的经营模式。