投资组合研究就是通过研究各种金融资产的持有比例和变动，从而最大化地满足投资者对风险和收益的权衡的需要。传统的投资组合理论都是基于理性人的角度，没有考虑投资者的非理性因素，从而与现实生活实际情况存在一定偏离。同时由于金融市场的复杂性和模糊不确定性，投资者对各种金融资产的收益和风险的认知有着不同程度的模糊性。因此将投资者投资决策的非理性和模糊性综合考虑来研究投资组合决策问题，有着重要的理论意义和实际应用价值。　　本文首先全面介绍和总结了投资组合理论的相关研究发展历程和成就以及前景模糊理论等;其次，深入分析介绍了经典的预期收益效用和风险水平的度量指标类型和基于模糊收益率的预期收益效用和风险水平的度量指标;再次，以“概率扭曲认知”现象的研究探讨为切入点，分析了投资者的投资组合决策行为的全过程，考虑到投资者所投资的金融资产预期收益的模糊性和非理性，通过引进并改进模糊均值和模糊方差概念，基于前景模糊理论提出了前景模糊效用和前景模糊方差等新的概念，作为衡量具有不同风险态度的投资者尤其是非理性投资者的模糊收益率的预期收益效用和风险水平的新度量指标;然后在Markowitz均值方差模型框架下借助所提出的新指标，构建了一个更具普遍意义的投资者的前景模糊线性规划模型，并研究得出了一些有意义的结论。本文所提出的新的模型不仅能很好地解释不同风险态度偏好的投资者在模糊决策环境下的投资组合决策行为，而且有力地揭示说明了在其他条件一致的情况下，风险态度乐观的投资者往往会比风险态度保守的投资者更倾向于集中化投资的现象，并且还解释证明了风险态度乐观的投资者从最优投资组合决策所获得的前景模糊总效用总是比风险态度保守的投资者所获得的要大的现象。本文最后给出了一个数值算例，说明本文所提出的投资组合模型的可行性和实用性。