自主创新是企业发展的核心和关键。与发达国家相比，我国企业自主创新普遍面临着外部融资约束和创新投入不足的两大瓶颈。战略性新兴企业作为引领未来经济发展最重要的牵引力，该问题尤其突出，仅凭市场力量难以解决，迫切需要政府的引导和激励。政府干预直接体现了国家对自主创新的规划和引导，传递了政府政策倾向的信号。该信号有助于吸引外部投资的增加，能够使全社会的创新能量充分地涌流出来，促进企业自主创新。因此，研究政府干预、外部投资和企业自主创新三者之间的信号传递机理和作用效果，对于解决企业的自主创新能力弱和融资约束问题具有重要理论和现实意义。　　本文在信号传递视角下，结合政府干预理论、自主创新理论，对政府、外部投资者与企业之间的行为及其均衡状态进行了分析。深入探讨了政府干预、外部投资与企业自主创新三者之间信号传递作用的微观机理，据此构建了信号传递概念模型并提出相应实证命题。采用面板因子分析和DEA-BCC等方法对政府干预、外部投资和企业自主创新变量进行测度；把企业自主创新过程分为创新投入、创新产出和最终产出三个阶段，分别用固定效应模型、负二项式模型和DEA-Tobit模型分析了政府干预、外部投资在这三个阶段的信号传递效应，并构造联立方程模型对各项假设命题及变量间的因果关系进行检验。在此基础上，提出以政府为主导解决融资约束，促进战略性新兴企业自主创新能力提高的政策启示。研究结果表明，政府的信号传递过程中，致力于基础建设的政府和致力于创新开发的政府都会选择对辖区内企业实施高干预，而企业会选择实施创新开发活动，外部投资者的参与对最终的均衡结构产生显著影响；政府干预与企业创新投入、创新产出呈明显“倒 U型”关系，而在最终产出阶段并不起作用；外部投资在企业自主创新三个阶段具有不同影响作用；为了缓解战略性新兴产业的融资约束，并不能完全按照融资优序理论进行融资。　　本文创新之处在于：一是构建了政府、外部投资者与企业之间的信号传递博弈模型；二是通过研究政府干预、外部投资与战略性新兴产业自主创新的信号传递作用机理，构建三者之间的信号传递概念模型；三是构造了联立方程模型，把企业自主创新过程看做一个因果循环系统，对政府干预、外部投资在企业自主创新过程中的信号传递效应进行检验。