【摘 要】
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金融衍生品的设计、定价和运用,是近年来新兴的金融界工程.期权定价在金融衍生工具的各项研究中占有比较重要的地位,已成为金融数学界的焦点.文中提出两个模型,其中MFASV模型
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金融衍生品的设计、定价和运用,是近年来新兴的金融界工程.期权定价在金融衍生工具的各项研究中占有比较重要的地位,已成为金融数学界的焦点.文中提出两个模型,其中MFASV模型巧妙地运用了混合分数布朗运动的优势,又嵌入实时滚动波动率,可以更加准确的刻画金融市场的波动,更符合实际情况;另一个FBMLHW模型是将分数布朗运动与LHW随机波动率结合,推导出适合多维资产期权的定价公式.文中明确地说明了两个模型的关联性及实际应用背景.波动率是影响期权定价的重要因素之一,文章将波动率分别运用GARCH与SV模型进行数值模拟,结合实时滚动思想,建立了一维期权定价模型MFASV,并给出了具体的实例验证了MFASV模型方法的有效性,运用模型计算所得数据与市场真值对比,由均方误差的损失函数进行规避比较,明显得知实时滚动的波动率估计值对比固定常数波动率,具有较大优势,最终得出MFASV模型的有效性.
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