独立审计质量是倍受投资者和监管部门关注的问题。大量研究表明我国上市公司围绕上市资格(保壳)和配股资格展开了大量的盈余操纵活动,CPA是否遵照监管部门的规章制度充分揭示了这些盈余操纵活动成为检验我国审计市场独立审计质量的重要方法之一。为此,本文以2000-2002年A股上市公司的财务报告为研究对象,系统考察了非标准无保留甚至更为严重的审计意见和盈余操纵的关系。本研究建立了多元逻辑回归模型,把上市公司的审计意见分为标准无保留(或无保留)审计意见和非标准无保留(或非无保留)审计意见两组,通过单因素分析和多元逻辑回归分析,发现上市公司的净资产收益率处于保壳和重亏区间与被出具非标准无保留甚至更为严重的审计意见的概率存在着显著的正相关关系,说明我国注册会计师具有了一定的职业判断水平,能够对某些会计信息失真的问题说“不”。然而,净资产收益率处于配股达线区间和增股区间对上市公司是否被出具非标准审计意见没有显著影响,说明当涉及到上市公司切身利益的事项时,注册会计师并未充分揭示出公司的盈余管理行为,独立审计质量还无法获得投资者的高度信任。本文还对近年来倍受投资者和监管部门关注的审计意见变通行为进行了探讨。通过对2000-2002年样本的描述性统计和多元逻辑回归分析,我们发现注册会计师倾向于在带说明段无保留审计意见和保留意见之间进行变通。当上市公司的净资产收益率处于重亏区间时,注册会计师更倾向于发表保留意见。研究还发现各年度审计意见保持了很强的一致性。这从某种意义上说明,注册会计师在面临风险较大或者说“不”代价较小的情况下,更容易保持较高的独立性。