我国商业银行存在着严重的不良资产。这一现象的存在不仅制约着中国金融体系的健康发展，也阻碍了中国金融体制改革的顺利进行，甚至威胁着中国宏观经济的稳定和良性发展，它已经成为中国经济发展中的一个重大而突出的问题。尤其是加入WTO以后，为适应我国金融业对外开放和国有商业银行改革的需要，国有商业银行的不良资产率和不良资产绝对量都要在2006年前显著下降，无论是再次注资还是集中剥离，都面临着如何尽快处置银行业的巨额不良资产、化解和转移金融风险的问题，可以说我国的银行业正面临日益增大的内、外部双重压力。但是在实践中，我国银行体系不良资产的处置从总体上来讲并没有取得实质性进展，迫切需要新的思路和方法。这正是本文思考和解答的问题。　　银行不良资产现象不是中国特有的问题，自二十世纪八十年代以来，因不良资产而引起的银行经营失败是一个世界性的普遍问题。为了解决这一问题，各国金融领域的创新层出不穷，而资产证券化又被公认为国际金融领域中最重要的创新之一。国外运用资产证券化处置不良资产的实践充分证明:运用资产证券化处置不良资产在大大提高不良资产处置效率的同时，也提高了不良资产的回收率，其表现出了强大的市场生命力。　　不良资产问题的解决，不仅有利于强化银行的信贷约束，改变政府部门对商业银行具体信贷业务过度干预的局面，而且有利于改善中国的宏观经济环境，避免亚洲金融危机在中国重演。　　在这样的环境和背景下，借鉴国际上先进的不良资产证券化经验，总结出一种适合中国国情的不良资产证券化模式，对化解中国银行业不良资产，防范中国加入WTO后的金融风险来说有着很强的现实意义。　　该文的研究议题主要集中在不良资产证券化的可行性和不良资产证券化的运作模式两个问题上。第一个问题主要论述了不良资产证券化的必要性和可行性。第二个问题在分析商业银行不良资产现状的基础上，借鉴国外不良资产证券化先进经验，结合我国国情，着重探讨了适合我国国情的不良资产证券化交易结构和具体的证券化运作模式。同时，就我国商业银行实行不良资产证券化所面临的制度、环境方面的障碍进行了分析，并提出了针对障碍的解决对策。　　全文共分四章（不包括绪论）。　　第一章主要阐述了资产证券化的理论和不良资产证券化的国际实践及借鉴思路。在对资产证券化的定义、分类及特征描述的基础上，重点探讨了资产证券化的理论，包括资产证券化的基本原理和核心原理。同时概要地介绍了国外不良资产证券化的实践及发展历程，从而引出了我国开展不良资产证券化的一些借鉴思路。　　第二章分两部分。第一部分从不良资产的规模、增长规律、成因、处置方式及其局限性等几个方面对我国商业银行不良资产现状进行了详细地分析，归纳总结了我国商业银行不良资产在转轨初期阶段、经济过热阶段及反通货膨胀阶段这三个经济发展阶段的形成过程，并指出中国不良资产的形成原因，如各个层面的信息不对称、体制性因素等;介绍了中国传统的银行业不良资产处置方式即债转股、资产债务重组及销售与诉讼追偿等，并指出了这些方式所存在的缺陷，同时依据贷款分类法对不良资产的界定作了必要的阐述。第二部分对不良资产证券化比较优势进行了阐述，从不良资产证券化对我国商业银行、国有企业及资本市场所起的积极作用等方面分析了不良资产证券化在我国银行业实行的必要性，并从我国实行不良资产证券化的外部条件和内部保障两方面详细论述了证券化的可行性，从而引出我国银行业解决不良资产证券化的战略选择——资产证券化。　　第三章是全文的重点。在借鉴国外不良资产证券化丰富经验的基础上，结合我国国情，对我国如何开展不良资产证券化提出了具体的方案。集中阐述了两个方面的内容，第一方面分析了我国商业银行不良资产证券化的交易结构，主要阐述了我国银行业不良资产证券化交易结构设计中的交易主体及其职能。第二方面对我国商业银行不良资产证券化运作流程进行了设计。从九个方面阐述了证券化的运作程序及步骤，并着重探讨了如何组建不良资产池、如何确定不良资产的转移价格等核心问题。　　第四章是全文的重要内容。论述了目前我国商业银行在不良资产证券化开展方面存在的主要障碍，包括不良资产证券化的法律、会计准则、税收、产权制度及信用增级等制度障碍和不良资产证券化的信用评级、二级市场流通及市场监管等环境障碍，并按照这一思路，提出了针对这些障碍的解决对策，即建立和完善不良资产证券化相应的政策法规，优化资产证券化运作的制度、环境等支持体系。