2009年各上市商业银行在信贷大规模扩张的同时,资本充足率均出现了不同程度的下降从而面临补充资本金的压力,于是各上市商业银行先后提出了再融资计划,从而形成了上市商业银行的再融资热潮。上市商业银行营业收入的80%以上来源于利息收入,在这种现状下,利率管制形成的存贷利差使得商业银行单纯依靠发放贷款就可以提高营业收入、增加利润。正是较高的存贷利差使得上市商业银行不断地扩张信贷规模,从而需要不断地融资以补充资本金的不足。本文分利率管制和利率市场化两种情况,分别分析了商业银行的存贷利差模型,同时将存贷利差模型引入上市商业银行的利润最大化模型并得出了结论。本文结论表明：(1)利率管制下将形成一个固定的存贷利差。商业银行利润是银行信贷规模的增函数,固定的存贷利差将作为商业银行利润与信贷规模线性关系的系数,由此导致商业银行将通过扩大信贷规模来追求利润最大化目标。同时,银行资本金增量与信贷规模增量之间存在线性关系(且系数为正),因此银行在扩张信贷规模时,需要补充资本金,也即在利率管制下,商业银行追求利润最大化的结果将导致银行需要不断补充资本金,从而形成“贷款——再融资——再贷款”的循环。(2)利率市场化条件下存贷利差是变动的。利率水平由市场存款者和贷款者决定,并会形成一个不同于利率管制下的存贷利差作为银行提供中介服务的价格。商业银行在贷款市场上追求利润最大化时会出现一个最优的新增贷款规模。可知,利率市场化条件下,商业银行的最大化利润与新增贷款规模呈现倒U型关系,不再呈线性关系(利率管制下呈线性关系),商业银行将不会单纯依靠信贷规模的扩张来增加利润。