近年来,我国企业的规模随着资本市场的快速发展而迅速扩大,为进一步筹集运作资本,越来越多的企业倾向于选择首次公开发行股票(即Initial Public Offerings,以下简称IPO)以满足企业规模扩张的资金需求。然而,随着企业对IPO追求的不断升温,其中隐含的诸多问题也开始逐渐显露。许多企业为取得上市资格不惜进行财务造假,以虚增资产或利润等手段粉饰报表以通过证监会的审核,但负责IPO审计的注册会计师却因自身或外部原因未能发现这些企业财务中存在的关键问题,从而出具了不恰当意见的审计报告,这样无疑大大增加了承接IPO审计业务的会计师事务所的风险。在IPO审计过程中,作为审计主体的会计师事务所担负着重要的经济监督责任,其出具恰当的审计意见对于维护市场经济秩序有着重要的意义,因此会计师事务所应重视自身所承担的审计责任,结合IPO审计风险的特殊性,有意识地对相关审计风险进行控制或规避,这样才能有效提高IPO审计质量,促进经济市场的健康有序发展。本文以审计风险模型及审计的相关概念和特点为理论基础,结合具体数据对IPO审计进行了概念界定,并重点分析了 IPO审计风险形成的原因,为后文的分析提供了理论依据。运用文献研究与案例分析相结合的方法,通过对天能科技IPO造假审计失败案例中可能存在的问题进行研究及总结,结合前述IPO审计风险成因提出IPO审计风险的控制措施。