随着我国企业规模的快速扩张、产品结构升级和"走出去"战略的不断实施,竞争战略作用日趋重要。竞争战略指出了企业发展的基本路径,解决企业在何种业务领域取得竞争优势和如何实现竞争优势这两个基本问题,而企业资金在支撑和引领企业各项业务发展和竞争战略实施中发挥着不可替代的作用。为应对目前复杂多变的市场环境和日趋激烈的市场竞争,成本领先战略成为制造企业获取竞争优势地位的重要路径选择。但是,一方面我国制造业面临着如何有效巩固和创新成本领先战略问题;另一方面我国制造企业也面临着在实施成本领先战略时如何化解资金链断裂风险问题。樱花纺织、飞跃集团、山东银河等企业实施成本领先战略过程中,由于规模扩张与企业资金不匹配而导致资金链断裂的经验表明,成本领先战略与企业资金匹配问题亟需解决。本文力图分析成本领先战略与企业资金匹配机理、实现路径、辨识机制和评价方法,并以通用设备制造业为例进行实证分析。相关文献主要涉及三个方面:一是企业战略及成本领先战略相关文献,主要从产业观、资源观和能力观视角针对企业竞争战略成因、战略选择与战略实施进行研究;二是战略匹配及资金配置相关文献,主要从系统论、平衡分析方法、资源基础理论、企业生命周期理论等视角针对企业内外部影响因素与企业战略匹配进行研究,其中,资金规模、效率、效益、资金供给与需求等是重要的战略匹配影响因素;三是"资源流—价值流"文献,主要结合企业生产经营过程中的资源投入、作业工序、价值形成等关键环节来优化企业作业流程,加强企业成本管理,提高资金运营效率,明确企业战略定位。本文立足已有研究成果,力图回答如下3个问题:成本领先战略与企业资金匹配的内在作用机理是什么?优化和创新成本领先战略与企业资金匹配的实现路径是什么?如何辨识和评价成本领先战略与企业资金匹配的水平?本文以"资源流—价值流"分析系统为基础,以成本领先战略与企业资金匹配为主线,按照"资源流—作业流—价值流—成本领先战略选择—企业资金匹配"的正向回馈机理以及"企业资金匹配—资源流—作业流—价值流—成本领先战略创新"的逆向回馈机理的逻辑思路,采用基于生产作业分析和财务报表平衡分析为基础的研究方法,对成本领先战略与企业资金匹配的"资源流—价值流"形成机理和实现路径、财务报表平衡视角的成本领先战略与企业资金匹配机制、两者匹配的辨识和评价方法,以及制造业成本领先战略与资金匹配度评价等展开研究,得到如下主要结论:第一,论文阐释了成本领先战略与企业资金的匹配机理。论文分析了成本领先战略与企业资金匹配的本质属性、时空特性和驱动因素,基于"资源流—价值流"分析系统构建了"资源流—作业流—价值流—成本领先战略选择—企业资金匹配"的正向回馈机理以及"企业资金匹配—资源流—作业流—价值流—成本领先战略创新"的逆向回馈机理,强调了资源流、作业流、价值流在动态匹配过程中的决定性作用;并从财务报表平衡观视角研究了成本领先战略与企业资金匹配机制,建立了平衡关系数学式,基于经营活动、投资活动、筹资活动进行了定量机理实证分析。第二,论文分析了成本领先战略与企业资金匹配的实现路径。成本领先战略与企业资金匹配实现路径包括总体实现路径和具体实现路径两个方面。在总体实现路径方面,成本领先战略及创新是透过"资源流→作业流→价值流"的传导路径与资金规模、资金效率和资金效益产生关联。在具体实现路径方面,控制结构性成本动因路径、控制执行成本动因路径、重构价值链路径是三个实现成本领先战略与企业资金匹配的基本具体路径,而企业资金通过资源投入以及价值流形成支持了成本领先战略的选择及创新。第三,论文分析了基于"过程观"和"效果观"的成本领先战略与企业资金匹配关系,认为资产负债表中的资产反映了竞争战略的实施结果,而负债和所有者权益在一定程度上是企业资金筹集的价值表现;构建了资源流成本会计核算模式,通过资源的价值流转分析和成本费用归集,在输出端比较单位产品成本的变化,解决成本领先战略与企业资金匹配路径的识别问题,并提出基于PDCA循环模式下成本领先战略与企业资金匹配路径动态优化模型。第四,论文在阐述成本领先战略与企业资金匹配度评价的基本思想、概念模型、数学描述以及基本方法的基础上,提出"成本分配观"和"成本过程观"相结合的资源流成本会计核算模式,利用资源流成本核算思想进行了匹配度自我评价。在匹配度行业评价方面,提出了基于SEM模型的规模匹配、效率匹配、效益匹配三维匹配度综合评价机理实证分析方法,并依据成本领先战略与企业资金匹配度"时空"评价概念模型,建立了匹配度行业综合评价模型、二维矩阵评价模型和立方评价模型,选取通用设备制造行业实施成本领先战略的39家上市公司数据进行了实证研究。研究结果表明我国通用设备制造行业上市公司的成本领先战略与企业资金匹配度总体处于处于磨合匹配阶段,两者比较协调,但需进一步加强资金配置水平。第五,论文分析了企业价值链上的基本活动以及辅助活动采取的降低成本的措施,提出了"体(system)—面(side)—线(line)—点(point)"企业资金匹配模式以及成本领先战略模式下企业资金配置工具,以促进企业成本领先战略目标的实现。本文建立了基于"资源流—价值流"分析系统的成本领先战略与企业资金匹配机理,分析了成本领先战略与企业资金匹配的总体和具体实现路径,探究了基于财务报表平衡观的成本领先战略与企业资金的静态与动态匹配机制,构建了评价成本领先战略与企业资金匹配的辨识机制与评价方法,并以我国通用设备制造行业为例进行了匹配度的实证研究,为改善我国企业成本领先战略与资金匹配提供了新的视角和理论支持。