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近年来,随着经济全球化不断发展,互联网金融这一新生事物欣欣向荣,其中的典型模式—P2P网络借贷更是在飞速的发展。P2P网络借贷平台相比于传统金融银行具有很多优势,例如低成本运营、更加便携的交易流程、更人性化的模式等,这使得P2P网络借贷迅速受到广大投资者和借款者的青睐。但由于P2P网络借贷在我国的发展时间较短,国内的网络借贷发展不够成熟,加上管理层对P2P网络借贷缺少监管、行业门槛低、信用体系不健全等原因,使得P2P网贷平台野蛮生长,问题平台也逐渐增多,行业暴露出许多问题,P2P网络借贷正面临各种各样的风险,引发公众对网贷安全的高度关注。P2P网络借贷是机遇但也是挑战。面对这一挑战,我们有必要对其存在的风险进行深刻地分析和有效地控制。风险管理是P2P网络借贷平台运营的核心,对P2P网贷风险进行有效的管理至关重要,而风险测度又是风险管理首要而核心的部分,如何准确地对风险进行度量对于我国P2P网贷借贷行业的发展具有十分重要的意义。本文试图以网贷平台宜人贷为例,对P2P上市公司的风险进行度量和分析。全文分为五个部分,首先在绪论部分交代了论文的研究背景和研究意义,介绍了国内外研究现状、本文研究的主要内容以及研究方法。第二章主要通过结合网贷行业数据,对我国P2P网贷行业发展现状进行了深入的分析,并总结出目前我国P2P网络借贷存在的主要风险。第三章为理论综述。主要阐述相关理论,为实证分析部分提供相关理论支持。分别阐述了风险测度的两种方法—VaR和ES,介绍了ARCH模型,包括模型的定义、建立和检验,并简单介绍了传统极值理论。第四章首先介绍了宜人贷的基本情况,然后对宜人贷的日对数收益率序列进行了统计分析,利用样本数据的ACF和PACF建立均值方程AR(2),在对宜人贷日对数收益率序列进行ARCH效应检验后,建立了AR(2)~ARCH(1)模型,进而基于ARCH波动率模型对宜人贷上市公司的风险进行了度量,计算了VaR和ES,同时比较了不同分布下的VaR和ES。最后将传统极值理论应用到VaR的计算中,用不同方法对宜人贷的风险进行了度量。最后一章为结论和建议。针对目前我国P2P网络借贷存在的问题提出了如何有效防范和控制P2P网络借贷风险的看法和建议以及在本文研究的基础上提出有关进一步研究的问题。