风险价值(VaR)方法是近年发展起来的金融风险管理标准,VaR不仅仅只是作为一种测量和控制金融风险的有效工具,它正在发展成为一种科学的风险管理体系。我国入世成功后,我国的金融业即将面临来自世界的挑战,因此,积极探索适合我国金融市场的风险管理方法成为当前重要而紧迫的任务。在金融市场中,外汇保证金交易是外汇市场近几年出现的新交易形式,它的市场收益高,但风险很大。针对这一问题,作者希望能通过风险度量来获取投资组合,在稳定收益的前提下降低风险。 本课题论述了利用VaR方法解决外汇保证金市场的高风险问题。 文章从统计和数学两个角度综合分析了VaR的原理及使用,论述了VaR这种利用统计手段来估计金融风险的方法。在金融市场中选取了外汇市场作为研究范围,以外汇保证金交易作为研究方向,利用技术分析思想结合VaR原理对世界外汇市场的几种主要外汇进行了分析,以实证分析辨别了几种投资方法的优劣,得出了技术上最适宜的手段。 具体方法:在马考维茨模型的基础上,将求解投资组合权重的问题转化为二次规划最优解问题,通过计算求得权重,综合分析直接投资、组合投资和套利投资的优劣,得出最后结论:即在外汇保证金市场中,套利投资是一种既可以锁定风险又能将利润保持在一定水平的良好投资方法。 该模型为外汇投资者投资外汇保证金市场提供了一种分析投资组合的方法,丰富了外汇保证金交易的分析手段。