专利证券化具有同传统资产证券化相同的风险,控制和防范风险是证券化面临的共同问题。识别、分析专利证券化所存在的风险因素,评价和衡量专利证券化风险指标的大小,对重点风险进行防范和控制,这对专利证券化能否成功至关重要。专利证券化过程中,既有内部风险又有外部风险。内部风险包括专利基础资产的价值评估、价值波动、价值实现的风险和专利权利瑕疵、归属以及诉讼的风险。外部风险包括利率风险、经济前景风险以及影响专利交易的法律风险和政策风险。专利证券化风险因素多种多样且模糊不确定,采用模糊综合评价正是基于被评价因素的模糊性和不确定性。专利证券化评价指标重点考虑专利基础资产风险、交易结构风险和宏观经济法律风险三类指标。评价指标权重的确定采用层次分析法,通过对各项指标进行两两的反复比较,得出各项指标的权重。通过设计具体证券化案例进行示意性的风险评价,采用专家打分的方式,得出模糊结果,来验证指标是否可行以及模型运用的效果。检验结果表明指标的权重基本可以适用。从评价的结果来看,专利基础资产风险的评价对整个专利证券化风险的评价结果起到了决定性的作用。除了要考虑相关法律、政策和经济等外部风险因素外,专利证券化风险防范和控制的重点在于:一是构建专利资产池中的风险防范和控制;二是完善信用增级和评级制度;三是完善专利证券化信息披露制度。